Apple gains after Morgan Stanley calls stock 'top pick' for AI efforts
July 15 (Reuters) -Apple's AAPL.O shares rose about 2% on Monday after Morgan Stanley raised its price target on the iPhone maker's shares and designated the stock as a "top pick," citing the company's AI efforts as a boost to device sales.
In what was seen as a move to catch up with Alphabet's GOOGL.O Google and Microsoft-backed MSFT.O OpenAI, the iPad maker last month unveiled Apple Intelligence, luring customers to upgrade their devices to be able to use the new technology.
Apple's shares, which have jumped nearly 20% this year, rose to $235.37 before the bell, giving the company a market value of about $3.6 trillion, the highest in the world.
"Apple Intelligence is a clear catalyst to boost iPhone and iPad shipments," Morgan Stanley analysts said.
The new technology is compatible with only 8% of iPhone and iPad devices and Apple has 1.3 billion units of smartphones currently in use by customers, the analysts said, adding that the company could sell nearly 500 million iPhones over the next two years.
Morgan Stanley, which previously expected Apple to sell between 230 million and 235 million iPhones annually over the next two years, raised its price target on the company's shares to $273 from $216.
The stock has an average rating of "buy" with a median price target of $217, and has outperformed the S&P 500 index .SPX this year, according to LSEG data.
Industry analysts expect Samsung 005930.KS and Apple to lead the charge in global smartphone market recovery this year given the buzz around GenAI-enabled smartphones.
Apple sold 45.2 million smartphones globally in the three months ending June, up from 44.5 million a year earlier, but its market share fell to 15.8% from 16.6% in the same period, according to IDC data.
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
