Technical Analysis – Ethereum rally stops at key resistance level
- Cryptocurrencies benefit from Trump’s win
- Ethereum finds resistance at the 200-day SMA
- Momentum indicators confirm the bullish pressure
Ethereum has been benefiting from the outcome of the US presidential election by recording strong gains and returning above the 2,810 area for the first time since early August. It managed to overcome some key levels on its way higher, including the key May 27, 2024 descending trendline, with the rally pausing at the 200-day simple moving average (SMA). Contrary to bitcoin’s explosive rally in 2024, ethereum has yet to return to its March 2024 levels.
Meanwhile, the momentum indicators are bullish. The RSI has been climbing aggressively higher, thus confirming the strong bullish pressure in ethereum. Interestingly, the stochastic oscillator has returned to its overbought (OB) area and still maintains a good gap from its moving average. The stochastic oscillator could hover for a while in its OB region before signalling its readiness for a move lower, which would be a bearish signal.
Should the bulls remain confident, they would try to keep ethereum above the 50% Fibonacci retracement level of the October 13, 2023 – March 12, 2024 uptrend at 2,811, and then retest the resistance set by the 200-day SMA. If successful, the door would then be open for a move towards the 38.2% Fibonacci retracement level of 3,115, provided the bulls overcome the 3,000 level first.
On the other hand, the bears will try to regain the upper hand. A move below 2,811 could be the initial step for a more protracted move lower. Should they manage to push ethereum below the key May 27, 2024 trendline, the path could then be clear for a selloff towards the 2,500 area.
To conclude, ethereum has benefited from this week’s key events but it is now facing a key resistance level.
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
