Quick Brief – Core PCE holds steady at 2.6% y/y
Both headline and core PCE price indices hold steady
Dollar barely reacts to the release
Investors to pay more attention to next week’s NFPs
Both the headline and core PCE rates for July held steady at 2.5% and 2.6% y/y, respectively, confounding expectations of minor rebounds to 2.6% and 2.7%.
The US dollar barely reacted at the time of the release as the Fed’s favorite inflation metrics corroborate investors’ view that the Fed will proceed with a rate reduction in September.
The probability of a 50bps reduction remains at around 30%, with the total number of basis points worth of rate cuts by the end of the year resting at 100.
Considering that, at Jackson Hole, Powell noted that they will not tolerate further softening in the labor market, I believe that employment data may have become more important for traders than inflation numbers. After all, inflation seems to be confirming the narrative that it is on a sustained path to return to its objective of around 2%.
With that in mind, traders may now be sitting on the edge of their seats in anticipation of next week’s NFP report, where further cooling may increase the likelihood for the Fed to start this easing cycle with a bold 50bps rate cut.
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
