Star Entertainment reverses course a day after Sydney casino relief
Star can keep Sydney casino open — regulator
Shares drop 2.6%
Star still needs to prove suitability to operate its casinos — analyst
Updates with share course reversal in paragraphs 1 and 3
By Rishav Chatterjee
Oct 18 (Reuters) -Australian troubled casino operator Star Entertainment SGR.AX reversed its course to drop on Friday as trading resumed a day after New South Wales gaming regulator said the embattled firm would be able to keep its Sydney casino open.
The New South Wales Independent Casino Commission on Thursday decided not to revoke the firm's license to operate in Sydney, but allowed it to keep running with a minor penalty of A$15 million ($10.04 million) instead.
Shares of the firm, which jumped as much as 5.2% to A$0.305 in early trade, have reversed to fall 3.5% to A$0.28.
The debt-laden gaming firm has been in the eye of a perfect storm that has hit the Australian casino operators for years, with Star and Blackstone-owned BX.N larger rival Crown Resorts being engulfed with multiple regulatory inquiries amid muted tourist visits and long closures.
"Star still needs to prove suitability to operate its casinos, a substantial fine from AUSTRAC is looming, and the recovery of earnings is highly uncertain," Morningstar equity analyst Angus Hewitt said.
Under the changes required by Philip Crawford, the Independent Casino Commissioner, the firm will have to shake up its board and provide financial updates at regular intervals while being under the control of a government-appointed manager at least until the end of March.
Over the recent past, Star's board and management team have been hit with two Bell inquiries, lost its CEO and chairman and has almost gone broke. However, the firm, last month, secured a debt lifeline of up to A$200 million ($133.92 million) to revamp its operations.
The state of New South Wales began its first inquiry into Star two years ago and found that the firm had misled its bankers and the regulator. A subsequent inquiry undertaken by Adam Bell, SC revealed how the company had a deteriorating relationship between the board and several stakeholders.
($1 = 1.4934 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
