Milder inflation seen setting up rate cuts
A look at the day ahead in European and global markets from Tom Westbrook
European inflation figures are due on Tuesday and the risk is to the downside, which will reinforce bets that the European Central Bank cuts interest rates later in the month.
Already this week Germany's September inflation came in below forecasts and, at 1.8% year-on-year, was the lowest since 2021.
Inflation is also easing in France, Italy and Spain and markets moved to fully price in an October rate cut after President Christine Lagarde said on Monday the trend will be taken into account at the next policy meeting, which is on Oct. 17.
Traders have another ECB cut priced in for December and have been selling dollars on the assumption that inflation is under control globally and that U.S. rates have the furthest to fall.
The euro EUR=EBS has been unable to sustain a break of $1.12, but is holding above $1.11 while the yen and yuan have been the main movers in currency markets. FRX/
The yuan was flat at 7 per dollar in offshore trade with Chinese markets shut and holidays in Hong Kong and South Korea further lightening Asia session trade. The yen JPY=EBS steadied at 143.89 per dollar.
Earlier, in New York, U.S. yields bounced when Federal Reserve Chair Jerome Powell said the policy committee was not in a hurry to cut rates, though that will unwind quickly if data due on Tuesday and through the rest of the week turns soft.
The U.S. manufacturing ISM has been parked in contractionary territory for months, even though the economy has hummed along, but focus will be intense on the employment index and the August job openings figures.
If there are signs of weakness, traders will be ramping back up bets on a 50-basis-point Fed cut for November. Current market pricing is for about a 36% chance of a 50 bp cut, according to CME FedWatch, down from 53% before Powell's remarks.
Israel's widely expected ground invasion of Lebanon appeared to be getting underway as its military said troops had begun "limited" raids against Hezbollah targets in the border area.
Oil prices climbed very slightly.
Broader trade in Asia was lightened by holidays, though with China's soaring markets shut investors pared some of the exuberance about a recovery in the world's second-biggest economy and iron ore miners in Australia, for example, fell.
Asia's factory activity weakened in September as soft Chinese demand and global economic uncertainty pointed to a challenging outlook, private surveys showed.
Shigeru Ishiba was set to be voted in by parliament as Japan's next prime minister, while upbeat retail sales data in Australia gave a slight boost to the Aussie dollar.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
- Eurozone inflation
- U.S. job openings, ISM survey
Annual change in Germany’s consumer prices https://reut.rs/4dpTmMb
Editing by Muralikumar Anantharaman
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
