Microchip Technology forecasts quarterly results below estimates on weak automotive demand
By Jaspreet Singh
Nov 5 (Reuters) -Microchip Technology MCHP.O forecast third-quarter revenue and profit below estimates on Tuesday, indicating a sluggish demand from automotive customers amid economic uncertainty, sending its shares down about 4% in extended trading.
Chipmakers that get orders from automotive and industrial customers have been struggling as these customers are clearing excess inventory, which they had built during the pandemic to avoid a supply crunch.
CEO Ganesh Moorthy said the September quarter results of the company were consistent with its forecast as the customers continue to clear inventory amid a weak economy, which is intensified by its European industrial and automotive customers.
"While substantial inventory destocking has occurred, we continue to face macro uncertainties in what is historically our seasonally weakest quarter," Moorthy said.
Microchip's products include mixed-signal microcontrollers, which combine both analog and digital components on a single chip to better handle continuous signals, such as temperature and binary signals, for data analysis and communication tasks.
"Management noted some positive signs, including flat sequential bookings and normalized cancellation rates, which could potentially signal a bottom formation in the market, albeit with limited visibility," said Angelo Zino, senior equity analyst at CFRA Research.
Last month, rival STMicroelectronics STMPA.PA trimmed its revenue forecast for the third time this year due to weak demand from industrial clients, and said that the growth of its largest division depends on expansion in China.
The company forecast net sales between $1.03 billion and $1.10 billion for the third quarter ending in December, compared with analysts' average estimate of $1.18 billion, according to data compiled by LSEG.
It expects quarterly adjusted profit per share between 25 cents and 35 cents, compared with estimates of 46 cents.
Net sales for the second quarter ended Sept. 30 came in at $1.16 billion, marginally beating estimates of $1.15 billion.
The company reported adjusted profit per share of 46 cents in the quarter, which also beat estimates of 43 cents.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; editing by Alan Barona
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
