India finds Zomato, Swiggy food delivery businesses breached antitrust laws, documents show
Zomato, Swiggy antitrust scrutiny comes amid business boom
India finds Zomato, Swiggy dealt exclusively with some partners
Swiggy IPO values it at $11.3 bln, Zomato valued at $27 bln
Two companies have thousands of restaurant partners in India
Zomato shares drop 3%
Adds investigation details, share move paragraphs 7-8, 12-13,
By Aditya Kalra and Arpan Chaturvedi
NEW DELHI, Nov 8 (Reuters) -An investigation by India's antitrust body found food delivery giants Zomato and SoftBank-backed Swiggy SWIG.NS breached competition laws, with their business practices favouring select restaurants listed on their platforms, documents show.
Zomato ZOMT.NS entered into "exclusivity contracts" with partners in return for lower commissions, while Swiggy guaranteed business growth to certain players if they listed exclusively on its platform, according to non-public documents prepared by the Competition Commission of India (CCI).
Exclusivity arrangements between Swiggy, Zomato and their respective restaurant partners "prevent the market from becoming more competitive," the CCI's investigation arm noted in its findings reviewed by Reuters on Friday.
The antitrust investigation against Swiggy and its top rival Zomato began in 2022 after a complaint by National Restaurant Association of India about the impact on food outlets of allegedanti-competitive practices of the platforms.
The CCI documents are not public, in line with its confidentiality rules, and were shared with Swiggy, Zomato and the complainant restaurant group in March 2024. Their findings have not been previously reported.
Zomato declined to comment, while Swiggy and the CCI did not respond to Reuters queries.
Shares in Zomato fell 3% after the Reuters report, from being flat in earlier trade.
The CCI case is mentioned as one of the "internal risks" in Swiggy's IPO prospectus, which says "any breach of the provisions of Competition Act, may attract substantial monetary penalties."
The CCI report noted that Swiggy told investigators the "Swiggy Exclusive" program was phased out in 2023, but the company "is planning to launch similar program (Swiggy Grow) in non-metropolitan cities."
Food delivery giants Swiggy and Zomato have in recent years reshaped how Indians order food, as hundreds of thousands of outlets listed on their apps just when smartphone use, and online ordering, both grew rapidly.
Swiggy, which on Friday is closing bids for its $1.4 billion IPO - India's second biggest this year, and Zomato both in recent years also pushed restaurants to maintain a parity on prices, directly reducing competition in the market by preventingrestaurants offering lower prices on other online platforms, the CCI documents stated.
Zomato was found to have imposed pricing and discount restrictions on restaurant partners, and in some cases included a "penal provision" if the outlet failed to comply.
Some of Swiggy's partner restaurants were "threatened that their rankings will be pushed down, if they do not maintain price parity," the CCI's investigation arm noted.
The next, and final phase, of the CCI case is a decision by the CCI leadership which is still reviewing the investigation findings to decide on any penalty or order changes to Swiggy's and Zomato's business practices.
That decision could take several weeks, and the companies still have the option of contesting the investigation findings with the CCI.
Zomato, which listed in 2021, has seen its shares more than triple to a valuation of about $27 billion amid rising demand. Swiggy is valuing itself at $11.3 billion in its IPO.
Macquarie Capital estimates Swiggy's food order values in 2024-25 will be $3.3 billion, roughly 25% below Zomato's.
Both are now diversifying fast into quick commerce where groceries are delivered in as little as 10 minutes.
India's biggest group of retail distributors has asked the antitrust authority to investigate quick commerce businesses of Zomato, Swiggy and another rival Zepto for alleged predatory pricing, Reuters reported last month.
Reporting by Arpan Chaturvedi;Editing by Elaine Hardcastle
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
