FX options wrap - Fear gauges swing toward USD gains
FX volatility measures are trading higher amid the latest USD recovery and remain alert for additional gains.
Implied volatility was already higher to recognise the increased realised volatility risk from Friday's impending U.S. jobs data, with Tuesday's USD gains adding to nerves and prompting additional demand.
EUR/USD fell below 1.1100 to test mid-September lows at 1.1069, and 1-month risk reversals traded to new 6-week highs for downside-over-upside strikes at 0.2. That premium helped lift 1-month implied volatility to new recent highs at 7.3, with other expiry dates trading higher, too. Huge FX option strike expiries in the low 1.11's could still draw FX over coming sessions.
It was a similar situation in GBP/USD, where the spot setback to 1-week lows by 1.3300 saw the 1-month risk reversals paid at 0.2 GBP puts, and 1-3-month expiry implied volatility paid to new recent highs at 7.45 and 7.75 respectively.
USD/JPY implied volatility was already buoyant, with 1-month quick to recover from Friday's post-LDP election setback from 12.5 to 11.5 this week. Risk reversals retain a strong implied volatility premium for downside over upside strikes for now.
Recent AUD/USD trade flows have shown concerns about covering the risk of further spot gains toward 0.7100, although not much above, so Tuesday's broader USD recovery might present an opportunity for AUD bulls.
In emerging markets, dealers note some interest to bet on USD/ILS losses.
For more click on FXBUZ
1-month GBP/USD 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3Y8N1k4
EUR/USD FX option strike expiries Oct 1-4 https://tmsnrt.rs/4eK7JMn
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4eHg9Ej
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/404WGcP
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
