FTSE 100 slips after BoE cuts rate as expected but flags higher inflation
BoE forecasts higher inflation, growth
Focus on Fed decision
BT slides after cutting revenue forecast
FTSE 100 down 0.3%, FTSE 250 up 0.9%
Updated at 1650 GMT
By Sruthi Shankar
Nov 7 (Reuters) -The UK's FTSE 100 slipped on Thursday after the Bank of England (BoE) cut interest rates as expected but projected higher inflation and economic growth following the new government's first budget.
The FTSE 100 .FTSE closed down 0.3%, with the export-oriented index weighed down by a 0.8% rise in the pound after the rate decision.
The Monetary Policy Committee voted 8-1 to cut rates to 4.75% from 5%, in-line with investors' expectations.
The central bank predicted that finance minister Rachel Reeves' budget last week - which includes significant increases in tax, spending, and borrowing - would likely add just under half a percentage point to the inflation rate at its peak in over two years, causing inflation to take a year longer to return sustainably to its 2% target.
Additionally, the BoE forecast that the budget would boost Britain's economy by about 0.75% next year.
"The Chancellor's decision to loosen fiscal policy is expected to provide a boost to demand in the medium term, though the MPC remains wary," said Jeremy Batstone-Carr, European strategist at Raymond James Investment Services.
"A cautious approach going forward also nods in response to the results of the U.S. presidential election this week, the impact of which on future trade policy and the global economy is yet to be established."
UK stock markets fluctuated on Wednesday following Republican Donald Trump's U.S. presidential election victory, with investors concerned about potential tariffs under a Trump presidency impacting the European economy.
Attention now turns to the Federal Reserve's policy decision later in the day, with markets largely anticipating a 25 basis point rate cut.
The FTSE 250 midcap index .FTMC rose 0.9%, helped by a 13% jump in electronics products distributor RS Group RS1R.L following its first-half results.
BT BT.L fell 3.6% after Britain's biggest broadband and mobile company reduced its full-year revenue forecast from broadly flat to down 1-2%.
Rolls-Royce RR.L dropped about 4% after it stuck to guidance for annual profit growth of at least 30% this year.
John Wood Group WG.L plummeted 60% following an 8% decline in its third-quarter order book.
Reporting by Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid, Alexandra Hudson
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
