Ex-Kansas City Fed chief sees renewed inflation risk after large rate cut
By Mehnaz Yasmin
Sept 19 (Reuters) -The U.S. central bank's decision to cut interest rates by half a percentage point leaves open the risk of a resurgence in inflation, a former Kansas City Federal Reserve president said on Thursday.
"They are gambling that they have inflation under control," Thomas Hoenig told the Reuters Global Markets Forum. "They have turned their attention to maintaining employment, and that does inflate the risk of renewed inflation down the road."
The Fed kicked off its easing cycle on Wednesday with its first rate cut since 2020, citing "greater confidence" that inflation is moving towards the central bank's 2% target, as it now focuses on keeping the labor market healthy.
A hefty Fed rate cut also adds pressure on an already declining U.S. dollar, said Hoenig, who led the Kansas City Fed from 1991 to 2011.
The dollar .DXY has weakened since July to levels last seen in December 2023, amid growing worries the Fed's aggressive easing stance could undermine its strength globally.
An eroding dollar will lead to more expensive imports while encouraging demand for our goods overseas, both adding to inflationary pressures, Hoenig said.
Meanwhile, in addition to a string of "pro-growth" policies, the U.S. government plans to borrow at least $2 trillion in new debt to finance its fiscal deficit. Refinancing short-term loans could also push interest rates higher.
To avoid that, the Fed might stop reducing its balance sheet and even consider restarting its efforts to inject money into the economy in the form of quantitative easing (QE), Hoenig said.
"That's a risk over the next six to nine months, but it's a real risk that no one's paying much attention to, and it's one that I'm watching carefully," he said.
(Join GMF on LSEG Messenger for live interviews: https://lseg.group/3TN7SHH)
Reporting by Mehnaz Yasmin in Bengaluru; Editing by Divya Chowdhury and Paul Simao
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
