Activist investor Elliott builds sizeable stake in Starbucks, say sources
Adds information on Starbucks stock, earnings, history with CEO, details on Elliott; new throughout
By Svea Herbst-Bayliss
July 19 (Reuters) -Activist investor Elliott Investment Management has built a sizable position in Starbucks SBUX.O and has been discussing ways of improving the coffee chain's stock performance, two sources familiar with the matter told Reuters on Friday.
Starbuck's stock price, which has lost 23% over the last 52 weeks, jumped nearly 7% to end trading at $79.27 on Friday.
The stock price took a hit in April when Starbucks, the world's biggest coffee company by location and sales, reported a drop in same-store sales for the first time in nearly three years.
It also reported lower than expected profit as it grapples with weaker demand in the United States and China, its two largest markets. The disappointing earnings report led the company to cut its annual sales forecast.
The earnings report also prompted former Starbucks CEO Howard Schultz, who remains one of its biggest investors, to write on LinkedIn that the coffee chain needs to overhaul its U.S. operations.
Schultz, who had been Starbucks' CEO three times, stepped off the company's board in 2023, a few months after it tapped Laxman Narasimhan a former PepsiCo executive and Reckitt Benckiser CEO, as its top executive.
The Wall Street Journal first reported Elliott's new stake and said the activist hedge fund and coffee chain have been holding private discussions in the last weeks.
Starbucks and Elliott declined the comment.
The news of Elliott's push for change comes just months after a coalition of labor unions ended its boardroom fight at Starbucks after the company agreed to work toward reaching labor agreements.
Starbucks workers have been working to unionize since 2021, pushing for better pay and working conditions.
The Strategic Organizing Center (SOC), a coalition of North American labor unions had urged investors to elect three of its director candidates to Starbuck's 11-member board.
The fight was closely watched on Wall Street because it marked the first time a labor union used tools traditionally employed by hedge funds to push for board seats at a corporation.
Elliott, which has won board seats at Etsy ETSY.O, Phillips 66 PSX.N and Match MTCH.O in the first half of 2024, is currently pushing for changes at Southwest Airlines LUV.N. It also launched campaigns at Texas Instruments TXN.O and Johnson Controls JCI.N earlier this year.
The hedge fund oversaw $65.5 billion in assets at the end of December.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss in Providence, Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Marguerita Choy
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
