Stocks hit record for second day, yields steady after Fed cut
Updates prices, adds quote
Fed cuts interest rates by 25 basis points
Major US stock indices hit record highs, Stoxx 600 up 0.8%
Euro climbs amid German political turmoil
British, Swedish central banks cut rates, Norway holds as expected
By Koh Gui Qing and Kevin Buckland
NEW YORK/LONDON, Nov 7 (Reuters) -Shares on Wall Street scaled record highs on Thursday, lifting stock markets around the world, while U.S. Treasury yields retreated as investors processed a second Donald Trump presidency and an interest rate cut from the Federal Reserve.
The Fed lowered rates by 25 basis points on Thursday, as expected, noting that the job market has generally eased while inflation is moving toward its 2% target. The Fed altered its language on inflation slightly, saying price pressures had "made progress," compared to prior language that it had "made further progress".
“The Fed didn’t rock the boat," said Ryan Detrick, chief market strategist at Carson Group in Omaha. "The big question now is will they cut again in December? Our best guess is they do, as inflation continues to improve.”
The S&P 500 .SPX rose 0.6%, the Dow Jones Industrial Average .DJI was flat, and the Nasdaq Composite .IXIC jumped 1.4%. All three indices hit new all-time highs for a second consecutive day. .N The MSCI index for world stocks .MIWD00000PUS climbed 0.8%, also to a record high.
Europe's broad STOXX 600 index .STOXX rose 0.6% after Asian shares gained earlier in the day, with even onshore Chinese blue chips rising 3% .CSI300 as investor optimism over potential stimulus outweighed concerns about worsening trade tensions. .SS .EU
Stocks are "rewarding the presumed likelihood of corporate tax cuts and perceiving a general penchant toward deregulation across industries as positive for earnings," said Naomi Fink, chief global strategist at Nikko Asset Management.
"On the other hand, bond markets have responded unfavourably, with yields rising on the prospect of a united front between executive and legislative arms of government with respect to fiscal expansion."
"This comes at a time when U.S. debt-to-GDP is already at historic highs near 120% and budget deficits already exceed 6% of GDP," she said.
The benchmark 10-year yield was last at 4.3530%, down 7.3 basis points on the day, US10YT=RR after a 14 basis point rise on Wednesday, and the 30-year yield was last at 4.5567%, down over 4 bps after the previous day's 15 bp jump. US30YT=RR US/
The dollar =USD fell 0.6% against a basket of its peers after logging its biggest one-day gain in more than two years on Wednesday. Traders said they were closing out profitable bets on the Trump presidency and ahead of the Fed's decision. USD/
The euro climbed 0.6% to $1.0791 EUR=EBS after Wednesday's 1.8% fall, as investors also digested political turmoil in Germany where Chancellor Olaf Scholz sacked his Finance Minister Christian Lindner, causing the ruling three-party coalition to collapse and setting the stage for a snap election. FRX/
Deutsche Bank analysts said, while it was too early to say, the developments could be positive for the euro due to the potential confidence boost from a more stable German government and the direct economic effects of a potentially more pro-active fiscal stance.
Germany's 10-year government bond yield was last up 4.4 basis points at 2.437% DE10YT=RR.
CENTRAL BANK DECISIONS
In advance of the Fed, the Bank of England cut interest rates by a quarter point on Thursday for only the second time since 2020. The bank said future reductions were likely to be gradual, as it saw higher inflation after the new government's first budget last week.
Sterling GBP=D3 extended its gains slightly after the decision and was last up 0.7% at $1.2969, following a 1.24% slide on Wednesday. GBP/
Central banks in Norway and Sweden also held meetings on Thursday, though they met market expectations and did little to disrupt currency markets. Norges Bank at the hawkish end of the developed market spectrum kept rates unchanged at a 16-year high, and Sweden's Riksbank cut by 50 bps.
Bitcoin BTC= reversed earlier losses and vaulted to another record high of $76,780 overnight. Trump had vowed to make the United States "the crypto capital of the planet".
Gold XAU= added 1.3%, following Wednesday's more than 3% tumble, to $2,693.82 an ounce. However, that was still not far from its recent record high of $2,790.15. GOL/
Oil reversed losses from a sell-off triggered by the U.S. presidential election.O/R
Brent crude oil futures LCOc1 rose 1% to $75.68 per barrel. U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 also added 1% to settle at $72.36. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Susan Fenton, Deepa Babington and Lisa Shumaker
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
