Higher US yields to squeeze rupee, while RBI protects 84/USD
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 10 (Reuters) - The Indian rupee will be pressured by the rise in U.S. Treasury yields and the dollar on Thursday amid mounting expectations that the Federal Reserve could deliver a smaller rate cut at its November meeting.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open barely changed from 83.9625 in the previous session. The rupee has been in a narrow six-paisa range this week and has largely avoided slipping past the84 handleon back of the Reserve Bank of India's (RBI)help.
"For whatever reason, the RBI is insistent that they do not want to see 84. Till the time they decide otherwise, you look for mini dips and rallies to trade on," a currency dealer at a bank said.
The fact that therupee is "holding on here is commendable, though it isnot surprising", a treasury official at a bank said.
The RBI has supportedthe currency in withstandingequity outflows, volatility in oil prices, and the resurgent dollar.
The dollar index =USD is near itshighest level in nearly two months, boosted by bets that the Fed will at the most cut rates by 25 basis points at next month's meeting. Investors have now fully priced out a repeat of the 50 bps cut that the Fed delivered in September, largely due to a robust U.S. jobs report.
The minutes of the Fed's September meeting encouraged bets of a smaller rate cut. They indicated that some policymakers reckoned a 25 bps cut would be more appropriate.
U.S. yields rose on Wednesday, with the 10-year now at the highest since late July. The focus now shifts to U.S. consumer inflation data due later in the day.
"A hot inflation print today, and the market will throw increased doubts that we see a cut play out at all in November," Chris Weston, head research at broker Pepperstone, said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.08; onshore one-month forward premium at 12 paise
** Dollar index =USD at 102.84
** Brent crude futures LCOc1 up 0.6% at $77.1 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.07%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $641mln worth of Indian shares on Oct. 8
** NSDL data shows foreign investors bought a net $70.1mln worth of Indian bonds on Oct. 8
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
