FX options wrap - Election risks shift to Trump trades
The extreme FX volatility risk premiums to cover a protracted U.S. election process were rapidly unwound when Donald Trump took an early lead, with subsequent price action shifting to the potential FX risks ahead.
Strong gamma demand leading up to the U.S. election had taken sub 1-month expiry implied volatility to new long term highs, especially in the likes of CNH and MXN. Having peaked in early Asia Wednesday, implied volatility slumped across all currency pairs and expiry dates when it became clear that Trump would win.
Using EUR/USD as an example - 1-week implied volatility had doubled to 14.0 in the run-up to the election, before slumping to 9.0 in its wake, while 1-month fell around 2.0, to 6.9. It was only later in the European session when EUR/USD broke 1.0700 barriers that option demand resurfaced, with 1-month implied volatility regaining 7.45 and 3-month to 6.8 from 6.35.
In terms of flow, there was demand for 3-4 month expiry implied volatility in currencies most likely to be impacted by Trump's trade policies at the start of his presidency.
There was also renewed demand for USD call options against several major currencies, though trade flows varied in their outlooks on the extent and pace of USD gains.
Significant short-term event risks remain beyond the U.S. election, with upcoming central bank decisions from the U.S., UK, Sweden, and Norway on Thursday. Related comment nL1N3MD0PP
For more click on FXBUZ
EUR/USD FXO 1-3-12-month expiry implied volatility https://tmsnrt.rs/3NWgs2Q
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4eivAlP
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
