Canadian dollar hits 2-year low on U.S. election jitters
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Touches a two-year low at 1.3953
Factory PMI rises to a 20-month high
Bond yields increase across a steeper curve
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 1 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a two-year low against its U.S. counterpart on Friday as the greenback notched broad-based gains ahead of the U.S. presidential election and despite domestic data that showed factory activity growing at a faster pace.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.3950 to the U.S. dollar, or 71.68 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since October 2022 at 1.3953. For the week, the currency was down 0.4%.
"This looks to be a play with U.S. dollar bulls wanting to push this thing (USD-CAD) to the topside should the election result suggest it should go in that direction," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada ULC.
The loonie is expected to rebound against its U.S. counterpart in the coming year as lower borrowing costs boost the domestic economy but the result of Tuesday's election could unsettle the outlook, a Reuters poll found.
Republican candidate Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States.
Analysts say that tariffs and other proposed measures could boost U.S. inflation, reducing prospects of Federal Reserve interest rate cuts. The U.S. dollar strengthened on Friday against a basket of major currencies.
The S&P Global Canada Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) rose to its highest level in 20 months at 51.1 in October as production and employment picked up in anticipation of rising orders.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, increased 0.6% to $69.68 a barrel on reports Iran was preparing a retaliatory strike on Israel from Iraq in the coming days.
Canadian bond yields moved higher across a steeper curve, tracking moves in U.S. Treasuries, as investors looked past a weaker-than-expected U.S. jobs report. The 10-year CA10YT=RR was up 6.1 basis points at 3.283%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Sandra Maler
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
