Banxico expects cooling inflation to allow for more Mexico rate cuts
Adds details from minutes on inflation in paragraphs 7-8, comment from deputy governor in paragraphs 10-11
MEXICO CITY, Oct 10 (Reuters) -The Bank of Mexico's five-member governing board expects easing inflation could allow further reductions to its benchmark interest rate, minutes from the bank's September monetary policy decision showed on Thursday.
Banxico, as the Mexican central bank is known, lowered its key lending rate by 25 basis points to settle at 10.50% following a four to five vote by its governing board announced on Sept. 26.
Minutes showed most board members agreed that Mexico'sinflation outlook has been improving, with all members noting core inflation in Latin America's No. 2 economy continued to trend downwards.
Most of the board, however, warned that inflationary pressures still pose a challenge.
Twelve-month headline inflation in Mexico hit 4.58% in September, down from the August figure of 4.99%, fueling expectations Banxico may continue cutting the interest rate.
Still, all board members underscored that services inflation continues to showpersistence.
One board member noted "services inflation, which better reflects domestic pressures, keeps showing a resistance to decline and remains at high levels." The unnamed member added the persistence could continue given the resilience of private consumption.
Banxico forecasts headline inflation to converge to its 3% target, plus or minus a percentage point, in the fourth quarter of next year.
Deputy Governor Jonathan Heath, the lone dissenting voice at the last monetary policy meeting, had voted to hold the rate at 10.75%.
Heath argued, according to the minutes, that patience was needed "for the current monetary policy stance to have the desired effect on the persistence in services inflation."
"Initiating a cycle of monetary easing prematurely could send a signal of complacency and that we are content with the high levels of headline inflation," Heath said.
Reporting by David Alire Garcia and Anthony Esposito; Editing by Chris Reese
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
