Investors flock to crypto as US politics takes priority over Fed
Main U.S. indexes advance; Nasdaq out front, up ~1%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy is sole loser
Dollar up ~0.2%; bitcoin up ~5%; gold slips ~0.2%; crude off >2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
INVESTORS FLOCK TO CRYPTO AS US POLITICS TAKES PRIORITY OVER FED
Investors' recent love for crypto and crypto-related assets has more to do with U.S. politics ahead of elections that are less than a month away, rather than monetary policy by the Federal Reserve.
Data from digital asset manager CoinShares showed blockchain equity ETFs saw one of the largest weekly inflows this year, totaling $34 million for the week ended on Monday, tracking higher bitcoin prices.
Crypto assets are sensitive to the Federal Reserve's monetary policy and higher interest rates dent their prices.
However, recent economic data reflected a resilient U.S. economy, wiping out most chances for another one-time 50 basis points interest rate reduction by the Fed this year. And yet, the data did little to stop crypto inflows.
On the other hand, CoinShares believes U.S. politics might be playing the invisible hand here, with Republicans having an edge, following the vice presidential debate earlier this month.
Republican candidate Donald Trump's odds of winning the Nov. 5 U.S presidential election have edged higher on PredictIt, an online prediction marketplace, to 54 cents from 52 cents four days ago.
However, the latest Reuters/Ipsos poll showed rival Kamala Harris marginally ahead, further reflecting the tight race.
Trump has positioned himself as a pro-bitcoin candidate and vowed to fire SEC Chair Gary Gensler - who has been accused of heavy-handed enforcement by the industry - "on day one."
Bitcoin has gained about 3% so far in October, its second straight month in gains, with weekly inflows totaling $419 million, while digital asset investment products saw inflows of $407 million, as per CoinShares. On the day alone, the cryptocurrency has gained over 4%.
Separately, an exchange traded fund (ETF) following stock trades of Republican lawmakers KRUZ.N has risen 16.7% so far this year, while a Democratic-oriented ETF NANC.N has gained nearly 26%.
For the month, both the funds have gained about 2% each.
(Johann M Cherian)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WITH CONSUMERS FEELING LOUSY HOW LONG CAN THEY SPEND? - CLICK HERE
CHINA MAY STILL NEED TO PACK ON MORE POLICY INITIATIVES - CLICK HERE
NASDAQ LEADS WALL STREET GAINS WITH TECH IN CHARGE - CLICK HERE
WILL THIS ECHO FROM THE PAST HAUNT THE S&P 500? - CLICK HERE
FIVE REASONS TO STILL WORRY ABOUT INFLATION - CLICK HERE
UK DOMESTIC BANKS ATTRACTIVE DESPITE BUDGET UNCERTAINTY - UBS - CLICK HERE
CHINA’S STIMULUS: HOW MANY TRILLIONS FOR AN EQUITY BOOST? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES MOSTLY HIGHER, UK GAMBLING NAMES TUMBLE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES STRUGGLE FOR DIRECTION - CLICK HERE
CHINA STIMULUS GETS MIXED REVIEWS - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
