Markets strap in for a bumpy ride
A look at the day ahead in European and global markets from Rae Wee
It's been a turbulent week for investors marked by a tech selloff on the back of deepening Sino-U.S. trade tensions, uncertainty over U.S. President Joe Biden's fate in the presidential race, and China's lacklustre third plenum outcome.
And as the global outlook becomes increasingly precarious, even interest rate expectations have somewhat taken a backseat for now.
On hindsight, the attempted assassination of Republican presidential candidate Donald Trump last weekend may have been a foreshadowing of more turmoil to come for markets, which has since been reflected in a spike in the VIX index .VIX - Wall Street's fear gauge.
Asian shares struggled to find a floor on Friday, as the selloff in technology stocks spilled across sectors, with Europe also set for a lower opening.
Even a stellar set of earnings and forecasts from Taiwan's TSMC 2330.TW wasn't able to tame investors' fears of a further U.S. chip crackdown on China, as shares of the world's largest contract chipmaker extended their declines on Friday.
Coupled with comments from Trump this week that Taiwan should pay the U.S. for its defence, TSMC was headed for its worst weekly decline since late May, with more than T$2 trillion ($61.06 billion) wiped off its peak market value.
The cautious market mood gave the dollar some safe haven support on Friday, as it distanced itself from a four-month low =USD hit on the back of rising bets for an imminent Federal Reserve easing cycle. FEDWATCH
Fed policymakers have in recent days set the stage for a September rate cut, while the European Central Bank left the door open on Thursday for a similar move.
As for the Bank of England, conditions are still not ripe for an easing of rates, and traders have reduced the chances of an August cut. 0#BOEWATCH
UK retail sales figures are due later on Friday, where expectations are for the wet and cold weather in June to have kept shoppers away.
In China, officials acknowledged on Friday the sweeping list of economic goals re-emphasised at the end of a key Communist Party meeting this week contained "many complex contradictions", pointing to a bumpy road ahead for policy implementation.
Key developments that could influence markets on Friday:
- Germany producer prices (June)
- UK retail sales (June)
- Fed's Williams, Bostic speak
- American Express Q2 earnings
($1 = 32.7560 Taiwan dollars)
Chip dip https://tmsnrt.rs/4fcnDjR
Editing by Muralikumar Anantharaman
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
