Iron ore set for weekly loss as soft China steel prices hurt demand prospects
Updates closing prices
By Amy Lv and Mei Mei Chu
BEIJING, Aug 16 (Reuters) -Iron ore futures fell fora fifth straight session on Friday, headingfor a second weekly loss, with bearish sentiment prevailing after weaker-than-expected steel pricesin top consumer China hurt thedemand outlook.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade 0.99% lower at 697 yuan ($97.16) a metric ton.
It posted a fall of 6.1% from last Friday's closeand a decline of 26%so far this year.
The benchmark September iron ore <SZZFU4> on the Singapore Exchange slid 1.39% to$92.25 a ton, as of 0715GMT, recording a loss of 8.7%so far this week.
A steeper-than-expected fall in steel prices in Chinahas undermined sentiment, pressuring demand and prices for steelmaking ingredients including iron ore, said analysts.
Rebar SRBcv1, mainly used in the construction sector, slumped to the lowest since June 2017 during this week while hot-rolled coil SHHCcv1, typically used in the manufacturing area, tumbled to the lowest since April 2020.
They closed daytime trade0.71% and 1.8% lower, respectively.
Analysts at Macquarie said in a note that"55% of steel mills experienced decreased domestic orders into August compared to prior 30% ... property remains the main drag among end-user sectors".
"Steel mills showed less interest in restocking raw materials."
Average daily hot metal output among steelmakers surveyed extended falls into a third straight session, down 1.3% from the previous week to around 2.29 million tons as of Aug. 16, according todata from consultancy Mysteel.
Profitability among mills shrank to 4.76% from 5.19% previously, the data showed.
The conflict of a mismatch between supply and demand eased to some extent after ore prices touchedthe key production cost threshold of $90 a ton for some overseas miners, analysts at Huatai Futures said in a note.
Other steelmaking ingredients on the DCE were mixed, with coking coal DJMcv1 rising 0.15% while coke DCJcv1 shed 2.3%.
The other two steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange, wire rod SWRcv1 dipped 0.13% while stainless steel SHSScv1 added 0.52%.
($1 = 7.1736 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Mei Mei Chu; Editing by Devika Syamnath and Janane Venkatraman
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
