FX options wrap - Positioning for a weaker USD
FX options have been positioning for a weaker USD as expectations of Fed easing gathered pace and some currency pairs appear more fearful than others about an extended USD decline.
A UK holiday dampened incentive and trade flows on Monday, but there has been demand and increased volatility premium for options including impending NFP data after Fed chair Powell's comments on Friday.
EUR/USD implied volatility gained amid the recent EUR/USD rally through various topside barriers to reach 1.1201 on Friday (matched Monday). Benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals traded their highest topside over downside strike premium since late 2020 at 0.4 on Monday - reflecting the risk of more topside potential if EUR/USD can break more key barriers.
GBP/USD benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversal has erased its long standing downside strike premium for the first time since 2020, but is struggling to adopt a topside premium.
USD/JPY 1-month risk reversals trade 2.4 JPY calls over puts - a high downside strike premium, which when combined with outright demand for JPY calls against numerous currencies, shows a market wary of more JPY strength.
AUD/USD bulls failed to break key technical resistance and FX option barriers by 0.6800. Option implied volatility remains well below recent highs and its premium for downside vs upside strikes via risk reversals is lower, yet still intact. This might indicate a reluctance to place too many bets on further AUD/USD gains, at least for now.
Larger FX option strikes expiring this week nL1N3KD06H
For more click on FXBUZ
GBP/USD FXO 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3ABpvmh
EUR/USD 1-month 25 delta FXO risk reversal https://tmsnrt.rs/3SYA3SD
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4fXBDya
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
