Chile's SQM posts 63% slump in profit, expects weak lithium prices to stay
Adds details on results, CEO comments and background on prices
SANTIAGO, Aug 21 (Reuters) -Chile's SQM SQMA.SN, the world's second-largest lithium producer, reported a bigger-than-expected 63.2% slide in its quarterly profit on Wednesday due to weak prices of the battery metal, which it expects will continue for the rest of the year.
The miner, which also produces fertilizers and industrial chemicals, posted a second-quarter net profit of $213.6 million, or 75 cents a share, missing analysts estimates of $296.7 million, or 95 cents a share, according to LSEG data.
Its revenue of $1.3 billion in the quarter was in line with analysts's expectations, based on LSEG data.
SQM produces the white metal in the Atacama salt flat of northern Chile, home to the world's highest lithium concentration in brine, giving it an advantage of low-cost production.
But, while it posted record-high quarterly sales volumes of lithium, its results were dragged down by a significant drop in the metal's prices and CEO Ricardo Ramos said that trend will continue.
"We see this pricing trend continuing in the second half of this year, with current lithium price indices in China nearly 20% lower than the average lithium price indices in the second quarter of 2024."
A basket of lithium prices tracked by Benchmark Mineral Intelligence shows they have fallen about 70% over the past year because of weaker-than-expected global demand for electric vehicles due, in part, to high borrowing costs and global uncertainty.
Ramos said some lithium producers may reduce their output since the low prices made projects economically unviable.
SQM said it will continue with its expansion plans, although it is reevaluating specific markets and initiatives that may be "less attractive in the near term under these conditions."
U.S. rival Albemarle ALB.N, which also operates in Atacama, said last month it would cut costs, after posting a second-quarter loss.
Reporting by Daina Beth Solomon and Harshita Meenaktshi in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
