Cattle futures end mixed; traders question slowed slaughter pace
By P.J. Huffstutter
CHICAGO, July 19 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange (CME) nearby live cattle futures ended higher on Friday, amid technical trading ahead of a monthly government cattle supply report, analysts said.
Feeder cattle futures closed lower. Lean hogs firmed on renewed trade tensions between China and the EU, traders said.
But what caught much of the trade off-guard late in the session was the sluggish slaughter rate of cattle and hogs on Friday, raising trader concerns that a global tech outage that disrupted operations in multiple industries could have caused the slow-down.
Tyson Foods, the largest U.S. meatpacker, said Friday it was working to restore systems that may have been affected.
The U.S. Department of Agriculture reported that pork processors were slated to slaughter 420,000 hogs on Friday, compared to 448,000 a week earlier, while beef packers would slaughter 103,000 head of cattle, compared to 118,000 animals a week earlier. LIV/KILL
While two hog plants had been scheduled to be shut down prior to news of the tech outage, the hog and cattle slaughter pace was much slower than the trade expected, said Rich Nelson, commodity analyst at Allendale Inc.
The slower cattle processing pace may be partly due to tightening packer margins, Nelson said. But the outage appears to have been a bigger issue than the trade thought for both beef and pork processors, he said.
After the market closed Friday, USDA also reported far fewer cattle had been placed into feedlots in June than analysts expected, indicating fewer animals could be ready for slaughter later this year. Analysts surveyed by Reuters had forecast the number of cattle placed on feed in June would be down 2.8% - but USDA instead reported a 7% drop.
CME August live cattle futures LCQ24 ended up 0.850-cent at 183.100 cents per pound, while most-active October live cattle futures LCV24 rose 0.450-cent at 183.475 cents per pound.
CME August feeders FCQ24 dropped 0.625-cent at 255.600 cents per pound.
CME August lean hog futures LHQ24 settled up 0.22-cent at 91.575 cents per pound. October lean hog futures LHV24 ended up 0.525-cent at 74.550 cents per pound.
Reporting by P.J. Huffstutter; Editing by Shailesh Kuber
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
