Brazil sugar producers report impact from fires in Sao Paulo state
Recasts with estimates from Raizen, Sao Martinho
By Roberto Samora, Marcelo Teixeira and Andre Romani
SAO PAULO, Aug 26 (Reuters) -Two of the largest sugar and ethanol producers in Brazil late on Monday disclosed initial estimates of damages from fires that have burned sugarcane fields in the country's top state for sugar production.
Four men have been arrested on suspicion of setting the fires, which spread quickly amid extremely dry conditions across thousands of hectares of cane fields, burning into the weekend in Sao Paulo state, the largest sugar producing state in the world's top producer and exporter of the sweetener.
Brazil's largest sugar group Raizen SA RAIZ4.SA estimated that about 1.8 million tons of its sugarcane, including what it sources from suppliers, had been affected by the fires, or about 2% of the total expected for its 2024/25 crop.
In a securities filing, Raizen said it did not expect the fires to lead to material losses to its results as it is prioritizing the crushing of the affected sugarcane to mitigate adverse effects.
The burned sugarcane can still be harvested and processed, said Caio Carvalho, a sugar expert with Canaplan consultancy, but added mills will need to rush because the cane starts losing quality after just a couple of days following the burning.
Earlier in the day, Raizen said it had resumed operations at its Santa Elisa mill on Sunday, after fires forced the plant to be evacuated and shut last week.
Sao Paulo said there were no more active fires in sugarcane fields in the state on Monday, but dozens of municipalities were still on high alert for fires.
Another large Brazilian sugar and ethanol producer, Sao Martinho SMTO3.SA said on Monday in a securities filing that 20,000 hectares of its sugarcane were impacted by the fires.
Sao Martinho maintained its 2024/25 total production guidance, adding it will process the affected cane in coming days but that it expects a reduction in the industrial efficiency in the conversion to sugar.
"As a result, a reduction of 110,000 tons of sugar is estimated, offset by a proportional increase in ethanol production," Sao Martinho said.
It also disclosed additional investments of 70 million reais ($12.7 million) from its initial capex guidance for the 2024/25 crop to preserve productivity in the coming harvests.
Citi analysts said the drought and the fires will likely have a negative impact on the next crop in 2025, since some burned fields had cane growing for the next season.
Brazil's sugar and ethanol industry group UNICA said on Monday it will start to make an assessment of the situation in the fields in the coming days.
($1 = 5.4968 reais)
Reporting by Roberto Samora and Andre Romani in Sao Paulo and Marcelo Teixeira in New York; Editing by Aurora Ellis and Michael Perry
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
