Weakness in China hitting more than just luxury
STOXX 600 up 0.55%
Oil & gas, real estate lead gainers
Reckitt tumbles
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAKNESS IN CHINA HITTING MORE THAN JUST LUXURY
Second-quarter results from Europe's luxury names have mostly been on the soft side, with most companies flagging weakness in China behind the disappointing results.
LVMH, Burberry, Richemont, Swatch and Hugo Boss all highlighted sluggish Chinese domestic spending as why results had struggled to meet expectations.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP, an index exposed to luxury goods, is down 5% in July alone and 16% from its peak in March.
But it's not just luxury stocks feeling the pinch.
"Indeed, with rising growth risks from international trade combined with slowing growth in China we have seen some cautious commentary this earnings season," Goldman Sachs strategists say in a note.
Goldman notes ASML ASML.AS results were clouded by risks of U.S. export controls to China, while for autos, Stellantis STLAM.MI and Daimler Truck Holding DTGGe.DE both cited China as a reason for their disappointing results.
"Continued lacklustre demand in China has been joined by surprise weakness in the US, with both regions a particular issue for luxury goods, consumer staples and autos in Q2," Bank of America Global Research analysts say.
"European autos have become the focal point of concern, with a disappointing season across the board (and a number of profit warnings) due to slowing demand in China and the US."
BofA also highlights that companies that have missed EPS estimates have been penalised heavily.
"Companies that have missed on EPS suffered a median 1-day underperformance of 2.4%, the sharpest in at least 12 years," BofA notes, "while those beating on EPS outperformed by 0.8%."
(Samuel Indyk)
*****
FOR EARLIER LIVE MARKETS POSTS
THE 5Y5Y INFLATION SWAP INDICATOR? IT’S OUT OF ORDER CLICK HERE
STEADY START FOR EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES HIGHER AS BUSY WEEK GETS UNDERWAY CLICK HERE
ASIA REBOUNDS ON DOVISH RATE HOPES CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
