Walmart's low price promise in focus after Amazon's warning
Adds investor comments in paragraph 6, 15 and 16, Walmart forecast in paragraph 7, updates stock move in last paragraph
By Aishwarya Venugopal and Siddharth Cavale
Aug 2 (Reuters) -Walmart's "Everyday Low Price" promise will be put to the test when it reports quarterly results, after rival Amazon.com's warning that customers had turned bargain hunters, pressuring the online shopping behemoth to forecast a weak current quarter.
Major retailers including Target TGT.N, sector bellwether Walmart WMT.N and Kroger KR.N have been pushing to keep prices on essentials low as many Americans shun big-ticket spending and turn to discount shopping in the face of sticky inflation.
While this has strained margins across the industry, Walmart's scale gives it more negotiating power with vendors. Its low prices could end up attracting shoppers who shun more high-priced shops, some analysts said.
"(Amazon's result) has sent a chill through the wider retail sector. That said, for a value-focused retailer like Walmart, performance may be better as its offers are more centered around essential products," Neil Saunders, managing director of research firm GlobalData said.
Wall Street expects Walmart, due to report second-quarter results on Aug. 15, to post a 4% rise in quarterly revenue, according to LSEG, the slowest rate of growth in nearly two years.
"There's a generalized slowdown in the consumer. Its numbers are going to come within guidance. We are not going to see Walmart all of a sudden pop up," said Francisco Bido, senior portfolio manager at F/m Investments, which holds Amazon shares and has previously invested in Walmart, Target and Costco.
Walmart expects sales in the quarter ended July to increase between 3.5% and 4.5%.
Target and Kroger are set to report quarterly results after their larger Bentonville, Arkansas-based rival.
Amazon AMZN.O on Thursday reported slowing online sales growth in the second quarter and said consumers were seeking out cheaper options for purchases leading it to forecast current quarter revenue below expectations.
"Consumers are being careful with their spend, trading down, looking for lower average selling price products, looking for deals. That continued into the second quarter, and we expect it to continue into the third quarter," Amazon CFO Brian Olsavsky said on a post-earnings call.
Results from major consumer packaged goods companies including Procter & Gamble PG.N and PepsiCo PEP.O also show signs of a slowdown.
P&G reported a surprise drop in quarterly sales and PepsiCo missed expectations.
"There's weakness in consumer discretionary, and no retail or e-commerce player is immune to that," John Tomlinson, analyst at research firm M Science said.
While Amazon saw a trade down to cheaper items, it didn't extend to unit sales, which is a good sign for Walmart, said Dave Wagner, head of equities at Aptus Capital Advisors, which holds about $150 million shares in both Amazon and Walmart.
Walmart is well positioned with better inventory control than rival dollar stores and a wide product selection that makes it an attractive shopping destination, Wagner said. Coupled with efforts to grow its Walmart+ membership program, current capital on its balance sheet and investments in automation, Walmart is on a good footing in this environment, he added.
The second quarter does tend to be leaner for retailers, with sales ramping up in the second half of the year with back-to-school and holiday season demand.
Shares of Walmart and Amazon have outperformed the S&P 500 .SPX so far this year, rising 33% and 21% respectively, compared to a 14% gain in the broader index. Amazon shares sank 12% on Friday, dragging Walmart down about 2%.
Walmart set for slowest quarterly revenue growth in two years https://reut.rs/3LPkKI7
Walmart set for slowest quarterly revenue growth in two years https://reut.rs/4da0OvM
Reporting by Aishwarya Venugopal and Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Kirsten Donovan
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
