Verizon hit by prepaid subscriber exodus after internet subsidy ends
Adds share movement of telecom operators in paragraph 4, analyst quote in paragraph 5
By Harshita Mary Varghese
July 22 (Reuters) -Verizon Communications VZ.N missed quarterly revenue estimates on Monday as fewer people upgraded their phones, while its prepaid wireless subscribers fell sharply after a federal internet subsidy ended, sending its shares down more than 6%.
The telecom operator said its consumer business lost 624,000 wireless retail prepaid subscribers in the second quarter, blaming the end of the COVID-era Affordable Connectivity Program (ACP) in May for more than half of the losses.
ACP had offered internet subsidy to 23 million households in the United States who otherwise would not have been able to pay for connectivity, and now telecom carriers are bracing for a hit after it ran out.
Shares of AT&T T.N, T-Mobile US TMUS.O and Charter Communications CHTR.O and Comcast CMCSA.O were down between 1.3% and 3%.
"That (the stock move) reflects people concluding ACP impact is worse than expected. It's not just relative price, it's also relative exposure and the cable operators are significantly exposed as well," MoffettNathanson analyst Craig Moffett said.
Verizon's second-quarter revenue of $32.8 billion missed LSEG estimate of $33.06 billion, as the company also grappled with a historically low number of people upgrading their phones.
Still, there were some positive signs for Verizon. Finance chief Tony Skiadas said on a post-earnings call the majority of disconnections due to ACP expiry had already happened, which means the impact would likely be less in the next quarter.
Analysts believe phone upgrade activity could pick-up when Apple AAPL.O releases its latest iPhones with artificial intelligence (AI) features, later this year.
Verizon's myPlan, which was launched in May last year and allows customers to pay for only what they need, is also seeing strong adoption from customers.
It helped Verizon add 148,000 net monthly bill-paying wireless phone subscribers from April to June, above estimates of 127,870 additions, according to Visible Alpha. The company had lost 68,000 subscribers in the previous quarter.
Reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Savio D'Souza and Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
