US trade deficit widens to two-year high on imports
Trade deficit widens 7.9% to $78.8 billion in July
Goods imports jump 2.3%; exports rise 0.4%
By Lucia Mutikani
WASHINGTON, Sept 4 (Reuters) -The U.S. trade deficit widened to the highest level in more than two years in July as businesses likely front-loaded imports in anticipation of higher tariffs on goods, suggesting trade could remain a drag on economic growth in the third quarter.
While the surge in imports reported by the Commerce Department on Wednesday would subtract from gross domestic product, it was an indication of strong domestic demand and inconsistent with financial market fears of a recession.
"The July trade data suggest that net trade will weigh on third-quarter GDP growth, but that is hardly cause for concern when it reflects the continued strength of imports, painting a better picture of domestic demand than renewed recession fears would suggest," said Thomas Ryan, North America economist at Capital Economics.
The trade gap increased 7.9% to $78.8 billion, the widest since May 2022, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said. Economists polled by Reuters had forecast the trade deficit would increase to $79.0 billion from the previously reported $73.1 billion in June.
The government revised the trade data from January through June 2024 to incorporate more comprehensive and updated quarterly and monthly figures.
Imports increased 2.1% to $345.4 billion. Goods imports rose 2.3% to $278.2 billion, the highest since June 2022. They were boosted by an increase in capital goods, which increased $3.3 billion to a record high, mostly reflecting computer accessories.
GOODS IMPORTS FROM CHINA RISE
Imports of industrial supplies and materials, which include petroleum, increased $2.8 billion. There were also rises in imports of non-monetary gold-finished metal shapes.
President Joe Biden's administration has announced plans to impose steeper tariffs on imports of Chinese electric vehicles, batteries, solar products and other goods.
The government said last week a final determination will be made public in the "coming days." There are also fears of even higher tariffs on Chinese imports should former President Donald Trump return to the White House after the Nov. 5 election.
The politically sensitive goods trade deficit with China increased $4.9 billion to $27.2 billion. Exports to China fell $1.0 billion while imports advanced $3.9 billion.
"Imports of goods from China increased which shows how difficult it will be to direct U.S. manufacturers away from their dependence on lower-cost goods originating from China if that is what Congress and political candidates wish to do," said
Christopher Rupkey, chief economist at FWDBONDS.
Exports gained 0.5% to $266.6 billion. Goods exports climbed 0.4% to $175.1 billion. Exports of motor vehicles, parts and engines decreased $1.7 billion to the lowest since June 2022. Consumer goods exports fell $800 million.
Exports of capital goods surged $1.8 billion to a record $56.1 billion, boosted by semiconductors.
The goods trade deficit increased 6.9% to $97.6 billion after adjusting for inflation.
Trade has subtracted from GDP for two straight quarters. Most of the imports are, however, likely to end up as inventory amid slowing domestic demand, which could blunt some of the impact on GDP. Growth estimates for the third quarter are currently as high as a 2.7% annualized rate. The economy grew at a 3.0% pace in the April-June quarter.
Imports of services rose $0.8 billion to an all-time high of $67.2 billion in July, lifted by charges for the use of intellectual property and transport. But travel services fell. Exports of services rose $0.6 billion to $91.5 billion, also the highest on record amid an increase in financial services.
Reporting by Lucia Mutikani; Editing by Paul Simao and Emelia Sithole-Matarise
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
