UMG Q2 revenue beat offset by subscription and streaming headwinds
Recasts with subscription slowdown, termination of Meta deal
July 24 (Reuters) -Universal Music Group UMG.AS, the label representing Taylor Swift, BTS and Drake, on Wednesday recorded higher than expected second quarter sales, which was offset by a slowdown in the subscription and streaming segment.
Recorded music subscription revenue grew 4.1% in the second quarter, compared with a 13% growth a year ago, in constant currency.
The group also announced the termination of a partnership with Meta META.O for the streaming of premium music videos.
WHY IT'S IMPORTANT
UMG is the leading music label worldwide, with rights to around one third of the world's repertoire.
KEY QUOTE
"In terms of platform specific pressure, we have a change in our licensing agreement with Meta. Meta had previously offered premium music videos on Facebook. This product offering was less popular with Facebook's user base than other music products, and as a result, Meta is no longer licensing premium music videos from us as of May this year," said group CFO Boyd Muir during an analyst conference.
CONTEXT
Swedish audio-streaming giant Spotify SPOT.N beat its premium subscriber guidance on Tuesday, recording a 12% growth year-on-year to 246 million subscribers. The group also forecast third quarter operating income, at 405 million euros, ahead of 301.7 million euros consensus.
BY THE NUMBERS
Universal recorded subscription revenue of 1.137 billion euros for the second quarter, below Visible Value consensus of 1.179 billion euros.
Streaming revenues came in below expectations, at 343 million euros, while analysts expected 387 million euros, according to Visible Value consensus quoted by ING. The segment fell 4.2% year-over-year or 3.9% in constant currency, "due to a deceleration in growth at key advertising-based platform partners as well as shortfalls on certain platforms related to the timing of deal renewals," the company said.
Second-quarter revenue totalled 2.93 billion euros, up 9.6% year-on-year in constant currency terms, beating the 2.89 billion euros expected by analysts, according to a Visible Alpha consensus.
Reporting by Alban Kacher. Editing by Jane Merriman and David Evans
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
