Britain's THG plans tech arm demerger to focus on beauty and nutrition
Adds CEO quote in paragraph 9, H1 results in paragraph 11
By Shanima A
Sept 17 (Reuters) -British e-commerce firm THG THG.L is looking to demerge its technology services arm as it seeks to shore up its balance sheet with its cash-generative nutrition and beauty businesses.
THG's shares, which initially rose on Tuesday, were 3.1% lower by 0756 GMT as it forecast its full year core earnings would be at the lower end of market expectations.
After several profit warnings due to inflation and a cost-of-living crisis, THG has seen an upturn in demand in its beauty business this year, which is aiding its expected revenue growth.
THG, which was valued at $7 billion when it listed on the London Stock Exchange in 2020, undertook a restructuring as part of a strategic review of its loss-making operations last year.
If it goes ahead with demerging THG Ingenuity, the company would consist of THG Beauty and THG Nutrition. It owns online brands Lookfantastic and Myprotein.
Analysts at brokerages Jefferies and JPMorgan said the potential demerger could unlock value for shareholders.
THG also said it would apply to transfer its listing to the new regime created for commercial companies, which it expects would improve passive investment flows and liquidity.
Britain in July overhauled its rule for companies listed on the LSE, aiming to attract a wider range by reducing red tape.
"We welcome the output to simplify the listing regime, and expect the Group to be eligible for inclusion in the FTSE UK Index Series," said THG's founder and CEO Matthew Moulding.
Soon after its listing, Moulding sparked speculation of a take-private deal by saying he regretted taking THG public.
On Tuesday THG reported first-half core earnings of 48.8 million pounds ($64.46 million).
Analysts expect annual core earnings between 133.8 million pounds to 156.5 million pounds. THG reported earnings of 114.1 million pounds last year.
($1 = 0.7571 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar and Shanima A in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Alexander Smith
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
