UK's Reeves set to prolong freeze on income tax thresholds, FT reports
Adds detail on tax thresholds and budget situation in paragraphs 4-9, Treasury comment
LONDON, Oct 18 (Reuters) -British finance minister Rachel Reeves is expected to prolong a freeze on income tax thresholds beyond 2028 in the government's upcoming budget, in a move that could raise 7 billion pounds ($9.1 billion) a year, the Financial Times reported on Friday.
Prime Minister Keir Starmer promised voters before last July's election that he would not put up income tax rates or other key rates of taxation, adding to the new government's challenge of improving public services and raising investment.
The FT quoted a person briefed on Reeves' thinking as saying the move to extend the freeze on income tax thresholds would not break Labour's manifesto tax pledges because they had only ruled out an increase in income tax rates.
"We do not comment on speculation around tax changes outside of fiscal events," a Treasury spokesperson said when asked about the FT report.
Government sources said earlier this week Reeves was looking for around 40 billion pounds in tax increases and spending cuts to put more money into public services and stabilise the fiscal situation. Most of the increase is likely to come from higher taxation rather than cuts to other areas of public spending.
By default, Britain's official budget forecasts assume that thethresholds at which Britons begin to pay income tax or pay it at higher rates willrise in line with inflation each year to preserve the real-terms value of the tax-free allowances.
However, in March 2021 the then Conservative government said the thresholds would be frozen until 2026, and in November 2022 it extended the freeze again until April 2028.
British government fiscal rules focus on the situation for debt and borrowing in five years' time, so extending the freeze in advance helps balance the future budget while creating no immediate burden for taxpayers.
Income tax was the single biggest source of revenue for Britain's government last year, raising 276 billion pounds. Tax is generally payable at a 20% rate on annual income above 12,570 pounds, at 40% on income above 50,270 pounds and 45% on income over 125,140 pounds.
($1 = 0.7672 pounds)
Reporting by Muvija M and David Milliken, Editing by William Schomberg, William James and Angus MacSwan
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
