UK water companies told to repay customers $206m due to environmental failings
Corrects paragraph 8 to show that United Utilities and Severn Trent are not facing penalties
Companies unlikely to meet 2020-25 targets
Thames Water to lose 57 mln
Ofwat CEO blames company culture
By Sarah Young
LONDON, Oct 8 (Reuters) -Britain's regulator ordered water companies to return a total of 157.6 million pounds ($206 million) to customers after missed environmental targets, the latest penalty slapped on an industry at the centre of a scandal over dirty rivers.
Britain's new government came to power in July promising to clean up the industry after sewage releases into waterways sparked anger against the privatised companies, which are accused of prioritising profit over infrastructure investment.
Regulator Ofwat said on Tuesday that the industry was falling far behind a target to cut incidents by 30% over the 2020-25 period, with leakages down only 2%.
Water bills in 2025-26 would be reduced to reflect the missed targets, with Ofwat saying the money would come from shareholder returns, not investment. The country's biggest supplier, Thames Water, will lose 57 million pounds for missing the targets, the heaviest penalty.
That will be a new financial blow for struggling Thames, which is at the centre of the crisis in the country's water industry. It warned in September it could run out of money in three months unless creditors approved further borrowing.
The water companies say wet weather has resulted in a higher level of sewage releases. They have asked the regulator to allow bills to rise over the next five years so they can lift investment to improve their performance, but Ofwat wants to cap bill rises at lower levels.
Thames has said it will not survive unless Ofwat lets it increase bills by 60% over the next five years. Its stretched finances were hit by a 104 million-pound fine in August for sewage spills from 2017-22.
Ofwat also said on Tuesday that Anglian Water would lose 38 million pounds and Yorkshire Water 36 million pounds.
Severn Trent SVT.L and United Utilities UU.L will receive 28 million pounds and 33 million pounds respectively for outperforming targets.
David Black, CEO of the regulator, said company culture and leadership were behind the missed targets and the weather and other factors were no excuse.
"We need to see all companies sharpen the focus on performance and do away with the culture of blaming others and focusing on what they can do," he told BBC Radio, adding that they should look at innovation and new technology.
($1 = 0.7641 pounds)
Reporting by Sarah Young; additional reporting by Sachin Ravikumar, Editing by Kate Holton and Ed Osmond
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
