UK outsourcing firm Capita forecasts annual revenue decline; shares fall
Adds CEO comment in paragraphs 3 and 4, margins in paragraph 5
By Aby Jose Koilparambil
Aug 2 (Reuters) -British outsourcing group Capita CPI.L on Friday forecast annual adjusted revenue will decline by low to mid-single digit percentage, partly hurt by its plan to move away from smaller-margin contracts, sending its shares sharply lower.
Shares in the company fell as much as 11% in early trading, and the stock was the top percentage loser on the FTSE Small Cap .FTSC index.
Capita CEO Adolfo Hernandez, who took over the role in January, told Reuters that there is now a greater focus to chase revenue that creates an appropriate margin and return.
"Also, there are a couple of contracts where we had originally expected them to go live in terms of project execution in 2024, but those are now likely to be later on in the year or early into 2025," Hernandez said.
The company posted a half-year pre-tax profit of 60 million pounds ($76.3 million), compared with a loss of 67.9 million pounds a year ago, while its adjusted operating margin improved to 4.5% from 3.1%, mainly helped by a cost reduction programme which started in 2023.
Capita had earlier this year unveiled plans to focus on its core segments of public services, contact centres and pension solutions businesses and cost-cutting steps worth about 100 million pounds in a bid to improve financial performance and cash generation.
($1 = 0.7865 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
