UK motor finance ruling hits exposed lenders, analysts crunch numbers
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK MOTOR FINANCE RULING HITS EXPOSED LENDERS, ANALYSTS CRUNCH NUMBERS
Investors are punishing UK bank stocks with exposure to motor finance for a second session in a row, following Friday's London court ruling on motor finance commissions that potentially widens the scope of possible cases of mis-selling that could come under review.
Shares in Close Brothers Group CBRO.L are down 9.8% on Monday, having tumbled 24.5% in the previous session. Bigger rival Lloyds LLOY.L is down 3.4%, taking its loss over the last two sessions to over 10%. Barclays BARC.L is down over 5% since Friday's open.
But as analysts scramble to update their calculations on the potential impact, mixed views are emerging.
In a note, Jefferies analysts said they are assessing the motor redress estimate for Lloyds, and said the court ruling could impact these forecasts by 1-1.5 billion pounds.
"The additional cost would not, in isolation, detract from the 'buy' thesis. But the ruling clearly heightens risk and uncertainty in the near-term," says Jefferies. They think Friday's drop in Lloyds shares could even be a more attractive buying opportunity.
In a Friday note, Shore Capital analysts covering Close Brothers said the latest news is a further blow to the bank's investment case but argue that significant concern around the topic is already more than captured in the current share price and stock rating of just 0.3x TNAV.
Elsewhere, RBC analyst Benjamin Toms says his team thinks consensus has been too optimistic on this issue. His team's base case impact on Close Brothers is 250 million pounds versus a 190 million consensus, and 2.5 billion pounds for Lloyds versus a roughly 1.2 billion-pound consensus.
He said the judgement "potentially sets a precedent for many more similar claims to come through the courts."
Citi research analysts said on Friday it is near impossible to quantify any impact following the ruling, which "raises broader questions than just redress amount on historic claims."
(Lucy Raitano)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6 CLICK HERE
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
