Onsemi's downbeat forecast casts doubt on auto chip recovery
Oct 28 (Reuters) -Chipmaker Onsemi ON.O projected fourth-quarter revenue and profit below Wall Street estimates on Monday, citing persistent soft demand for semiconductors in the auto sector.
The outlook contrasts with more optimistic commentary from companies like Texas Instruments TXN.O, which reported improving demand from China's car market.
"For the full year 2024, we don't expect meaningful market growth," Onsemi CEO Hassane El-Khoury said on a post-earnings call.
Still, Onsemi shares were 2.7%higher in volatile trading as its third-quarter revenue and profit slightly beat estimates. The stock has declined 14% this year due to concerns about slowing demand for automotive chips.
The Scottsdale, Arizona-based company forecastfourth-quarter revenue to be between $1.71 billion and $1.81 billion, the mid-point of which was slightly below analysts' view of $1.77 billion, according to estimates compiled by LSEG.
Onsemi, whose customers include Chinese carmakers Li Auto 2015.HK, BYD 002594.SZ and Xpeng 9868.HK said that its China revenue did not increase at the level expected for the second half of the year due to lower automobile demand.
Third-quarter revenue from the automotive end-market was $951.2 million, declining 17.8% year-over-year.
Overall, Onsemi reported third-quarter revenue of $1.76 billion, beating analysts' estimate of $1.75 billion. On an adjusted basis, it earned 99 cents per share, surpassing the estimated 97 cents.
Under Hassane El-Khoury — who took overas CEO in 2020 — Onsemi has been increasing its investment in silicon carbide, a key component for both electric vehicles and data centers.
"We secured design wins with three of the top four hyperscalers in North America, which are expected to contribute to revenue in 2025," El-Khoury said about the data centers.
Reporting by Rishi Kant in Bengaluru
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
