UK homebuilder Barratt sees return to profit growth by 2026
FY adj PBT 385 mln stg vs market view of 365 mln stg
July 1-Aug. 25 reservation rate 0.58 units vs 0.42 year ago
Shares in FTSE 100 builder down 2.3% in morning trade
Rewrites through, adds CEO comment in paragraphs 1, 2 and 5, sector context in paragraphs 3 and 4, analysts' comment in paragraph 8
By Aby Jose Koilparambil
Sept 4 (Reuters) - British homebuilder Barratt BDEV.L posted a smaller-than-expected decline in annual profit on Wednesday, but said the recovery in the UK housing market is in its "early days" and it doesn't see profit growth until fiscal 2026.
The UK housing market outlook has turned more optimistic than it was three or six months ago, but demand continues to be sensitive to mortgage affordability, CEO David Thomas told Reuters.
The first UK interest rate cut last month, in over fouryears was seen as a near-term boost for the housing sector, where affordability concerns have forced builders to slash homebuild targets and warn on profits.
Homebuilders could also benefit from the new Labour government's push for aggressive planning reforms .
"We have seen a significant uplift in terms of reservation trends, but we are also flagging that we do not expect outlet numbers to recover until the autumn of 2025," Thomas said.
Barratt said its average weekly net private reservations per outlet for July 1-Aug. 25 were 0.58 units, versus 0.42 homes in the year-ago period.
Its shares were down 2.3% in morning trade amid a broader market dip .FTSE. .L
With fewer homes being sold at lower prices, less cash has come through the front door, and the outlook for the new financial year was disappointing too, said Aarin Chiekrie, equity analyst at Hargreaves Lansdown.
Barratt is set to complete its proposed 2.52 billion pound acquisition of smaller rival Redrow RDW.L after the UK's competition regulator last monthsaid remedial measures offered by the parties may be accepted.
The homebuilder saidits adjusted pre-tax profit fell more than 56% to 385 million pounds ($504.7 million) for the year ended June 30, and this was higher than the LSEG average analysts' estimate of 365 million pounds.
Its FTSE 100 .FTSE peers Persimmon PSN.L and Taylor Wimpey TW.L forecast annual housebuilding numbers towards the upper end of their guidance range.
($1 = 0.7628 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Sharon Singleton
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
