Toymaker Hasbro's turnaround efforts buoy quarterly results, shares rise
Corrects James Zahn's designation in paragraph 3 to editor in chief at The Toy Book, not senior editor
Posts smaller-than-expected drop in Q2 sales, beats profit view
Shares jump 7% in early trade
Q2 margins grow, helped by business recovery efforts
Lifts FY24 core profit forecast driven by strong digital gaming
By Savyata Mishra
July 25 (Reuters) -Hasbro HAS.O posted a smaller-than-expected drop in second-quarter sales and beat profit expectations, helped by cost-control measures and steady demand for digital gaming, sending shares of the toymaker up 7% in early trading on Thursday.
The Nerf toy gun maker's turnaround strategy to limit expenses and maintain a tight inventory amid an industrywide slowdown in toy demand has helped its margins grow in the quarter to 21.3%, compared with a 15.6% decline a year earlier.
"Hasbro has made great strides in reducing its inventory...which will lead to cost savings in various ways, including lower production costs, shipping, and storage, and reduced markdowns and close outs," said James Zahn, editor in chief at popular magazine The Toy Book.
The company's move to hive off a chunk of its entertainment asset, eOne, last year to improve focus on toy sales, digital gaming strategy, as well as international publishing deals, has also helped.
It now expects annual core profit to be between $975 million and $1.025 billion, up from its prior forecast of $925 million to $1 billion.
Hasbro is seeing "encouraging" signs of early demand in its toy segment and "retailer support" for the back half of year, which includes the critical holiday shopping season, company executives said on a post-earnings call.
Steady growth in its mobile and video games, including "Monopoly Go!" and "Baldur's Gate 3", led to a 20% jump in quarterly revenue from the company's "Wizards of the Coast" unit.
Total quarterly revenue fell 18% to $995.3 million in the reported quarter, compared with a 22.02% fall estimated by analysts, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned $1.22 per share, above estimates of 78 cents.
Barbie maker Mattel MAT.O also topped Wall Street estimates for second-quarter profit, aided by a tight control on costs even as it posted a surprise drop in sales.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
