Strong data takes 50 bp cut in September off the table
Aug 15 (Reuters) -U.S. retail sales rose more than expected in July, which could help to allay financial market fears of a sharp economic slowdown that were fanned by a jump in the unemployment rate.
Meanwhile another report showing a smaller than expected increase in the number of American's filing for unemployment benefits last month showed resilience rather than deterioration in labor market conditions and lifted stock futures, Treasury yields and the dollar.
Futures traders raised the odds that the Federal Reserve will ease by just 25 basis points in September to about 75% after the Commerce Department said retail sales increased 1.0% last month after a downwardly revised 0.2% drop in June. Economists polled by Reuters had forecast retail sales advancing 0.3% after previously being reported as unchanged.
MARKET REACTION:
STOCKS: S&P 500 E-minis EScv1 extended gains and were up 0.94%
BONDS: The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR rose to 3.928%, the two-year note yield US2YT=TWEB jumped to 4.089%
FOREX: The dollar index =USD turned 0.51% higher
COMMENTS:
STEVE WYETT, CHIEF INVESTMENT STRATEGIST, BOK FINANCIAL, TULSA, OKLAHOMA
"The overall message that I would take from this number is that the angst that the market was feeling a week and a half ago after a weaker than expected employment report and this idea that the Fed was dropping behind and that the economy was sliding into a recession and we built in 50 basis points in easing in September is just backing that off."
"The economy is not going into a recession imminently. This will take 50 basis points in September off the table. Still think that 25 basis points make sense just because inflation continues to ease and we got a couple of good reports, PPI and CPI adding to that."
"We have the all-important employment data before the next Fed meeting but this should reduce the feelings that the economy is imminently going into a recession."
"The early calls during that market volatility for the Fed to do something on an emergency basis now look even further out of line than what we felt they were at the time they were made."
CHRIS LARKIN, MANAGING DIRECTOR, TRADING AND INVESTING, E*TRADE FROM MORGAN STANLEY, NEW YORK
"Today didn’t deliver any major curveballs. More data like this could ease concerns that the economy is tilting toward recession and take pressure off the Fed to cut rates more aggressively than they’d like to."
BRET KENWELL, U.S. INVESTMENT ANALYST AT ETORO, PETOSKEY, MICHIGAN (via email)
"The retail sales report beat expectations across the board, with strong headline figures and stronger-than-expected control group sales — the most stringent cut of data within the report. We’re back to an environment where good news is good news and bad news is bad news."
"Given the recent worries over the labor market, today’s lower-than-expected jobless claims data is another positive and marks the second consecutive miss for this report. Combined with a strong retail sales report, investors are breathing a sigh of relief this morning, letting recent worries of economic softness subside. While it would still be appropriate for the Fed to lower rates next month, today’s reports should buy them some time until the September meeting."
(Compiled by the Global Finance & Markets Breaking News team)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
