Stocks roll to two-week low as pullback intensifies
Updated at 1000 GMT
Global cyber outage grounds flights, hits banks, telecoms, media
Neutral rate to not determine policy in India, says c.bank chief
Ukraine govt proposes first wartime tax hikes to fund defence
Nigeria central bank sells forex to support currency
Stocks off 1.6%, FX slip 0.3%
By Johann M Cherian
July 19 (Reuters) -In a grim end to the week, an index tracking bourses in emerging markets pulled back to a two-week low on Friday, while investors grappled with a global tech outage, uncertainty around U.S. elections and a limping Chinese economy.
MSCI's index tracking emerging markets equities .MSCIEF eased 1.6% to a two-week low on Friday, after hitting a two-year high.
The index was on track for its sixth straight session in losses and was set for a weekly drop of over 3%, its biggest weekly loss in nearly two months.
Most of the losses were driven by a sell-off in tech-heavy indexes in Hong Kong .HSTECH, Taiwan .TWII and Korea .KS11. A cloudy outlook about the upcoming U.S. elections and the lack of enthusiasm around China's policy pledges at the end of the 'Third Plenum' also stoked risk aversion.
"There's a bit of a pullback because it has been a long run so far this year and there is some uncertainty about U.S. elections which depends on if Donald Trump will come back as president again and his policies could lead to some resistance," said Ruchir Desai, fund manager at Asia Frontier Capital.
Desai said if tariffs against China were to increase under a second Trump presidency some Asian economies, including Vietnam, Bangladesh Cambodia and Sri Lanka, could be net beneficiaries.
Meanwhile, the pullback extended to south Asia, where India's main indexes .NSEI, .BSEI dropped 1% and 0.9%, respectively, as focus was on an upcoming federal budget, with economic analysts anticipating steps to boost jobs and incomes.
Separately, the local central bank's governor said real and neutral rates cannot be determinants of monetary policy, a day after the regulator pegged a higher natural interest rate.
South Africa's rand ZAR= weakened 0.4% and the main stock index .JTOPI dropped 0.8%. Late on Thursday, President Cyril Ramaphosa pledged to revive the flagging economy by resuscitating factories and farms, building roads and seizing the opportunities presented by green energy.
A global tech outage disrupted operations in multiple industries, with airlines halting flights, some broadcasters going off the air and everything from banking to healthcare taking a hit.
An index tracking eastern and central European equities .MIME00000PUS lost 1.3%, while Turkish .XU100 and Israeli .TA125 stocks shed 0.1% and 0.8% respectively.
Ukraine's hryvnia UAH= firmed 0.6% against the dollar, though hovering near record lows. The government proposed its first wartime hike in taxes to fund its conflict with Russia.
Nigeria's naira NGN= weakened 0.8% against the euro, while yield on 2-year sovereign bonds NG2YT=RR inched up 11 basis points (bps).
The local central bank sold the dollar on Thursday to prop up the naira, saying that distortions in the retail market was feeding into parallel markets and widening the country's exchange rate premium.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
