South Korea inflation cools more than expected as rate cut talk grows
S.Korea Sept inflation +1.6% y/y (vs +1.9% forecast)
Falls below BOK's target for first time since early 2021
Firms rate cut case ahead of policy meeting on Oct. 11
Adds comments from policymakers, economist; paragraphs 5-7
By Jihoon Lee
SEOUL, Oct 2 (Reuters) -South Korea's consumer inflation cooled more than forecast in September and below the central bank's target for the first time since early 2021, amid growing expectations of an imminent policy easing.
The consumer price index (CPI) rose 1.6% in September from a year earlier, after a rise of 1.9% in August, data from Statistics Korea showed on Wednesday.
It was weaker than a median 1.9% increase tipped in a Reuters poll of economists and marked the weakest annual increase since February 2021.
The reading was below the Bank of Korea's (BOK) medium-term target of 2% and comes amid growing talk among policymakers and market participants about an imminent interest rate cut with the next policy meeting scheduled for Oct. 11.
South Korea's policy-sensitive three-year treasury bond yield KR3YT=RR fell on Wednesday by 3.4 basis points to 2.777%, the lowest level since April 2022.
Finance Minister Choi Sang-mok and BOK Deputy Governor Kim Woong both said the price stabilisation trend was continuing.
"The data once again backed the case for rate cuts," said Ahn Jae-kyun, a fixed-income analyst at Shinhan Securities, who expects the BOK to lower interest rates next week.
"There is a precedence of the BOK lowering interest rates after seeing inflation coming down to the 1% range from 2%, but what is different this time is household debt and the central bank's stance on it," Ahn said.
The BOK at its last meeting in August held interest rates at a 16-year high of 3.50% despite slowing inflation and domestic demand, as board members were concerned about financial stability risks stemming from a hot housing market.
CPI rose 0.1% on a monthly basis, also slower than 0.4% in the previous month and 0.3% expected by economists. Prices of petroleum products fell 4.1% and private services declined 0.4%, offsetting gains in agricultural products and public utilities.
Core CPI, which excludes volatile food and energy items, rose 2.0% year-on-year, slower than the 2.1% rise the previous month and the weakest since November 2021.
Reporting by Jihoon Lee; Editing by Tom Hogue and Sam Holmes
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
