South Africa's Woolworths flags sharp drop in profit as shoppers spend less
JOHANNESBURG, July 31 (Reuters) -South African upmarket fashion and food retailer Woolworths WHLJ.J said it expects to report a decline of up to 32% in full-year total headline earnings on weak sales, as higher living costs continue to weigh on discretionary spend.
Woolworths said on Wednesday headline earnings per share (HEPS) for total operations are expected to fall by 27% to 32% in the 53 weeks ended June 30, from 514.7 cents in the prior year.
Excluding Australian department store David Jones' contribution in the prior year before being sold and on a comparable prior 52-week period, HEPS are seen falling by 14% to 19%.
The retailer will also book a non-cash impairment of goodwill on its Australian men's fashion brand Politix after reassessing the carrying value of that brand. This will only impact the EPS line and not HEPS.
Group turnover and concession sales for the total group decreased by 16.4%, with its South African Fashion, Beauty and Home business delivering turnover growth of 1.4%, while the food business grew sales by 11.2%, further buoyed by the inclusion of the Absolute Pets acquisitions in the fourth quarter.
On a comparable basis and from continuing operations, group turnover grew by 6.2% and by 5.6% on a constant currency basis.
Woolworths said its fashion business was impacted by the weak macro environment, poor product availability due to congestion at the ports "and increased competition from the disruptive entry of international online retailers."
The cold weather also arrived late in winter, delaying shopping for winter clothes.
Fast-fashion online retailers Shein and Temu have aggressively expanded worldwide, including in South Africa, as online shopping has surged after the COVID pandemic. Shein has lured local shoppers with its $5 tops and $10 dresses.
In Australia and New Zealand, retail trading conditions have deteriorated further in the second half, with consumer sentiment at near-record lows and the prolonged cost of living crisis continuing to impact both footfall and discretionary spend, Woolworths said.
As a result, sales at its fashion Country Road business fell by 6.8%.
Reporting by Nqobile Dludla; Editing by Sonali Paul
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
