Siemens Energy boss says there can be no energy transition without China
By Christoph Steitz
MUELHEIM AN DER RUHR, Germany, May 16 (Reuters) -Europe's energy sector relies too much on China to entertain the idea of de-risking, the CEO of Siemens Energy ENR1n.DE said,reflecting the dilemma of an industry in need of supplies from the world's No.2 economy -but not the competition that comes with it.
The comments by Christian Bruch come as global trade tensions with China are heating up, with the U.S. raising tariffs on Chinese electric vehicles this week and the European Union looking into similar steps to protect local players from unfair competition.
Meantime, the EU has launched an investigation into Chinese wind turbine makers and whether they benefit from subsidies in their efforts to undercut the pricing of Western companies like Vestas VWS.CO, Nordex NDXG.DE and GE Vernova GEV.N.
"The last thing I would do is advocate something like departing or de-risking. We have a connectivity between the two regions that is fruitful and unavoidable," Bruch told a briefing with journalists this week.
"Trying to build a wind turbine without any Chinese supply will be close to impossible. Energy transition without China doesn't work."
The manufacturing of wind turbines heavily depends on materials from China, most notably rare earths and permanent magnets and there are limited options for the sector to change that, usually at much higher prices.
While Siemens Energy makes only a fraction of its sales in China, around 1.5%, its wind division relies almost entirely on rare earth and permanent magnets from China.
Bruch's comments also indicate a divide between Germany's government, which has suggested companies cut their relative exposure to China, and the leaders of companies such as Volkswagen VOWG_p.DE and BASF BASFn.DE, which have increased their engagement.
LEVEL PLAYING FIELD
Bruch said it was vital that Chinese wind turbine makers be held to the same local standards as European companies when they sell their turbines locally, adding there had to be a middle ground between full-on protectionism like in the United States and a free market.
"I'm not in favour of blocking the European market. But I think we still need clear rules in terms of how companies are financed, where do they get guarantees from and what do they pay for it. This needs to be somewhat consistent," Bruch said, adding he hoped that the EU investigation would achieve this.
Siemens Energy last week announced far-reaching changes to its crisis-ridden wind turbine division, including cutting or paring back the number of markets where it wants to compete, such as Latin America and Africa, which is partly a consequence of cheap Chinese competitors.
Bruch said wind unit Siemens Gamesa would not compete in markets where it was up against two or three Chinese players if price was the only differentiator.
He said that while the company had weighed an exit from onshore wind, which has been plagued by quality issues, Siemens Energy had decided against it for now because it would have been more expensive than staying in.
Bruch made clear, however, that the turnaround plan for onshore, which includes a target for double-digit profit margins, had to produce tangible results within the next 4-5 years or a different solution would have to be found.
Reporting by Christoph Steitz; Editing by Susan Fenton
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
