Rivian jumps as $5 bln Volkswagen investment signals 'vote of confidence'
Stock set for best day
Investment to also help Rivian's plans to develop future models
Analysts see deal as "red flag" for Aptiv's software business
Updates shares, market capitalization and adds stock milestones in paragraphs 1,6 and 12
By Akash Sriram
June 26 (Reuters) -Rivian Automotive RIVN.O surged about 36%on Wednesday after a $5 billion investment from Volkswagen offered the loss-making startup more firepower to roll out new models to attract consumers in a slowing electric-vehicle market.
The investment will also bolster Rivian's depleting cash reserves, move the startup closer to profitability and help it compete better in a market dominated by Tesla TSLA.O.
Under the deal, Rivian will form an equally controlled joint venture with Volkswagen VOWG_p.DE to share EV architecture and software that couldeventually be used by the German automaker's brands including Audi, Porsche PSHG_p.DE and Lamborghini.
More than 80 million Rivian shares exchanged hands in early trading, more than twice its 30-day average trading volume. The stock was also set for its best day on record ifgains hold. It is alsothe top trending stock on retail trader platform Stocktwits.
"It's a big vote of confidence in the EV maker's prospects," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
"Joining forces in this way may also help lower the cost-per-vehicle and bolster defences against the growing might of Chinese EV makers."
Shares of Lucid LCID.O also rose 3% as Citi analysts said the deal could spotlight the Saudi Arabia-backed luxury EV which has been open to licensing its technology and already has a tie-up with British automaker Aston Martin.
The increasing collaboration between EV makers and legacy automakers could, however, dent the businesses of companies such as Aptiv APTV.N that have for years provided the auto industry with third-party software and technology.
Aptiv shares were down nearly 10%, with Piper Sandler analysts saying the deal was a "red flag" for the company's strategy.
Rivian CEO RJ Scaringe told Reuters Volkswagen's investment would also provide the company the funding necessary to develop its less expensive Tesla Model Y-competitor R2 SUVs and its planned R3 crossovers.
"This is a core game changer for Rivian and changes the capital structure of the company looking ahead for the story and the Street's view at a key time," said Wedbush Securities analyst Dan Ives.
The company was set to add more than $4 billion to its market value of $12 billion. Its stock has lost nearly half its value this year after Rivian said in February it does not expect to produce more vehicles in 2024.
Still, D.A. Davidson analyst Michael Shlisky warned the funding could weigh on Rivian's share price as it was dilutive.
"We don't mean to throw cold water on the situation, but this funding isn't free, with $3 billion of dilutive equity investment over time, some of it at a discount to the current price," Shlisky said.
Rivian has also scrapped previous deals to make electric vehicles and commercial vans under separate joint ventures with Ford F.N in 2021 and Mercedes Benz MBGn.DE in 2022.
Rivian's shares have slumped in the past year https://reut.rs/3XzJZFv
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
