Reinsurers on watch for Hurricane Milton impact
STOXX 600 down 0.6%
Miners, luxury lag
Hong Kong stocks sink
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
REINSURERS ON WATCH FOR HURRICANE MILTON IMPACT
The densely populated west coast of Florida, still reeling from the devastating Hurricane Helene less than two weeks ago, is bracing for landfall from the Category 4 Hurricane Milton, with evacuations ordered for over a million people.
Analysts at Barclays are estimating the insured loss from the hurricane could exceed $50 billion, with the largest reinsurers taking a significant part of the high-severity loss.
"We see potential for a devastating storm that may surpass Hurricane Ian," Barclays says, noting however that the range of outcomes remains very wide, ranging from a $10 billion loss (for a Category 3 hit 80 miles south of Tampa) to over $100 billion.
The insured loss from Ian was around $60 billion.
Barclays notes that an insured loss of $75 billion could lead to changes in the capital return approach of reinsurers.
"A potential large loss from hurricane would serve as both an earnings dampener, lowering capital build in 2H24 and also potentially reducing capital buffers - both of which would likely have implications for capital return," they write.
Still, the strong capital position and earnings buffers of Munich Re and Hannover Re mean they should be able to absorb the impact with "relative ease", taking impacts of 27% and 14% of pre-tax profit, respectively.
Britain's Beazley may benefit from lowest exposure of the names they cover, Barclays says. On the other hand, SCOR, Lancashire and Swiss Re may be most exposed, it adds.
SCOR has the lowest capital surplus, while Lancashire has the highest exposure as a percentage of equity.
For Swiss Re, Barclays believes a substantial hurricane hit may delay management efforts to increase its casualty reserves and "remain adrag on the investment case into what may be a harder reinsurance market for 2025".
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
BIG LUXURY: DON'T EXPECT FIREWORKS THIS SEASON CLICK HERE
EUROPE FLASHING RED AS LUXURY, MINERS AND HOMEBUILDERS DROP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES FAIL TO TRACK CHINA'S RALLYING OPEN CLICK HERE
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
