Rate sensitive bank stocks rally after cuts
Main U.S. indexes rally, Nasdaq up ~2.8%
Tech leads S&P 500 sector gainers; utilities weakest group
Euro STOXX 600 index rises 1.4%
Dollar off; gold up >1%, crude up ~2%; bitcoin rallies ~5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.74%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
RATE SENSITIVE BANK STOCKS RALLY AFTER CUTS
Bank stocks pared gains slightly on Thursday but the S&P 500 bank index .SPXBK was still up 1.95% in early afternoon trading a day after the Federal Reserve announced a half percentage point cut to interest rates.
While banks benefit from higher rates to a point, they are also sensitive to any resulting economic slowing and pull backs in loan demand.
And while lower rates will reduce interest income initially they are also expected to reduce deposit rates that banks pay their customers and to ultimately boost loan demand.
"Net interest income today is in the process of bottoming. As rate cuts happen, and the goal is to stimulate the economy, if you get loan growth as well, you have the potential for net interest income growth to resume in a consistent manner. It could resume over the next several quarters," Chris McGratty, managing director for U.S. bank research at KBW told Reuters.
So when can investors expect to see a dip in interest earned on their savings accounts?
"There's a lag. The rate cuts were expected so banks are prepared to cut rates for depositors. They're going to start cutting deposit rates now. It won't be fully effective for several quarters but they'll start having conversations."
In the meantime McGratty sees the biggest boost from the most rate sensitive banks and those with commercial real estate exposure. In the S&P 500 bank index the biggest gainer was KeyCorp KEY.N, up 3.4%, followed by Citigroup C.N and Citizens Financial CFG.N, up 3.4%. The KBW regional banking index .KRX was up 2%.
The SPXBK index had risen more than 2.5% earlier on Thursday, touching its higest level since Sept 10. It was last up 19.6% year-to-date similar to the S&P 500's 19.9% gain.
(Sinéad Carew)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WITH FIRST FED CUT, IT'S TIME FOR A CHANGING OF THE GUARD - SG - CLICK HERE
LARGER FED CUT RAISES RISKS FOR U.S. DOLLAR - CLICK HERE
THURSDAY DATA ROUNDUP: FED HANGOVER - CLICK HERE
WALL STREET RALLIES AS FED PIVOT SINKS IN - CLICK HERE
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
