PayPal's turnaround plan faces challenges from competition, analysts say
Analysts flag long-term challenges but cheer upbeat Q2
Wall Street sees Apple Pay as a looming risk
At least 13 brokerages raise price targets, two upgrade
Stock rises 3% in mid-day trading on Wednesday
Adds stock moves, details of ratings and PT hikes in paragraphs 13-17
By Niket Nishant and Manya Saini
July 31 (Reuters) -As PayPal PYPL.O embarks on an ambitious turnaround strategy to revitalize growth after a post-pandemic slump, Wall Street analysts expressed some caution over competition from Big Tech and beyond.
The concerns highlight the challenges to the profit margins of the company, which for years enjoyed the first-mover advantage in the digital payments industry but has ceded market share more recently to newer entrants.
Technology behemoths such as Apple AAPL.O and Alphabet's Google GOOGL.O have taken some share in mobile payments, according to analysts.
Apple is a bigger threat. Andrew Jeffrey, analyst at brokerage William Blair, said Apple Pay is "increasingly ubiquitous". The company has also partnered with Affirm AFRM.O for its 'buy now, pay later' service.
"We are guarded on (PayPal's) ability to drive meaningful card present and Venmo monetization, particularly given the rise of competing contactless payments and Apple Pay," Jeffrey said.
Venmo is PayPal's peer-to-peer payments platform.
PayPal shares have gained 4.2% so far this year, trailing the benchmark S&P 500 index's .SPX nearly 14% gain.
While executives acknowledged rising competition on a call with analysts, CEO Alex Chriss said it had not lost any market share in desktop or web-based checkout.
Its dominance could, however, be challenged by physical card issuers such as Mastercard MA.N, which is aiming to phase out the manual card entry requirement for online payments in Europe by 2030 and potentially erode the edge digital firms have enjoyed.
"While this initiative is long-dated, it reinforces the fact that competition for PayPal's core checkout button could continue to intensify," analysts at BofA Global Research wrote in a note.
NEAR-TERM OPTIMISM
Even amid threats of competition, the stellar beat-and-raise second quarter eased investors' concerns in the near term.
Shares in the payments firm rose 3% in mid-day trading on Wednesday after at least 13 prominent Wall Street brokerages increased their price targets, while two raised their ratings.
Argus Research hiked PayPal's rating to 'buy'. Bernstein upgraded the stock to 'outperform' for the first time since 2021.
"We are encouraged by improved product momentum and overall execution under the new management team," Bernstein said.
"We believe this can help PayPal sustain gross profit growth at mid-single-digit levels despite competitive pressures, which we continue to worry about."
PayPal shares miss 2024's broader market rally https://reut.rs/3Yup0UX
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
