PayPal lifts 2024 profit forecast for second time as spending holds up, margins improve
Adds shares in paragraph 2
July 30 (Reuters) -PayPal PYPL.O on Tuesday raised its forecast for full-year adjusted profit for the second time, betting on resilient consumer spending in the back-to-school and upcoming holiday shopping seasons, while cost-cutting measures improved margins.
Shares in the payments giant rose 4% in premarket trading after results.
American consumers have remained remarkably hardy despite higher-for-longer interest rates burning a hole in their pockets. Even as rival payments firms have flagged worries of increasing pressure on the lower-income bracket, the sector logged broadly steady growth in transaction volumes this year.
Meanwhile, under CEO Alex Chriss, the company hasfocused on improving operating margins by restructuring, aggressively cutting costs and reducing its headcount. In January, it announced plans to slash about 2,500 jobs, or 9% of its global workforce.
PayPal now expects adjusted profit growth in a "low to mid-teens percentage" in 2024, compared with its April forecast of a "mid-to-high single-digit" increase.
Total payment volumes increased 11%, to $416.81 billion in the second quarter, while net revenue climbed 9%, to $7.89 billion on an FX-neutral basis.
PayPal's operating margins expanded 231 basis points on an adjusted basis, to 18.5% in the quarter. Its margins have been central to investor anxiety over the past year, after post-pandemic growth slowed.
Easing some worries, total payments volumes in branded checkout grew roughly 6% in the second quarter. PayPal said branded checkout, Braintree, and Venmo contributed to the highest transaction margin dollars growth rate - a key measure of profitability of its core business - since 2021.
Transaction margin dollars jumped 8% in the quarter, to $3.61 billion.
The entry of Big Tech giants such Apple AAPL.O and Google parent Alphabet GOOGL.O into the digital payments space in recent years has heightened competition, hurting PayPal's market share.
As a result, although PayPal's unbranded businesses have grown, weakness in its branded businesses such as Venmo has weighed on the stock.
Soon after his appointment as CEO last year, Chriss had said he expects to increase revenue outside of purely transaction-related volumes and pledged to make the fintech leaner.
PayPal also expects third-quarter revenue to grow by a "mid-single-digit percentage", below Wall Street expectations of an increase of around 7.5%, according to LSEG data.
Its adjusted earnings per share rose to $1.19 in the three months ended June 30, compared with 87 cents a year ago.
12-month performance of PayPal shares https://reut.rs/3yfCadV
PayPal's revenue growth holds up against a tough economy https://reut.rs/3SqbNss
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
