Don't write off Nike, says Britain's JD Sports
By James Davey
LONDON, July 30 (Reuters) -British sports and fashion retailer JD Sports JD.L, one of Nike's NKE.N largest customers, gave the world's biggest sports brand by revenue a vote of confidence on Tuesday, with a senior executive saying it "will be just fine".
Late last month, Nike's shares plummeted after the group warned its sales would fall this year, hurt by faltering demand for its sneakers as consumers covet newer brands such as On and Hoka.
However, Mike Armstrong, FTSE 100-listed JD Sports's global managing director, said it would be wrong to write off Nike's prospects.
"Anybody that writes Nike off probably needs to go back and look at the history of Nike in the market place over the last sort of 30, 40 years. Nike will be just fine," he told reporters at JD’s recently renovated flagship store in Westfield Stratford City, London.
JD also sells Adidas ADSGn.DE, On, Hoka and other sports brands.
"Over the years there's always been challenger brands ... That's just the nature of the industry that we're in. There's always going to be upstarts, there's always going to be incomers," said Armstrong.
JD's own share price is down 22% so far this year, hurt by a January profit warning and subdued first quarter trading in its home market.
Armstrong declined to comment on current trading ahead of an update expected next month.
JD sees the Stratford store, which has the highest turnover across its global portfolio of over 3,400 shops in 38 countries, as the blueprint for its global rollout of larger format stores.
Features include a stock of 30,000 boxes of shoes, a semi-automated conveyer system that can deliver a shoe box from storeroom to shop-floor in under 30 seconds, over 205 square metres of LED panelling, and handheld devices for all shop workers.
So far, about 70 JD stores globally have the same concept as Stratford, with close to 200 expected by the year end.
Last year, CEO Regis Schultz said JD would spend up to 3 billion pounds ($3.9 billion) to open as many as 1,750 stores over five years.
($1 = 0.7792 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
