NZ central bank chief flags two mores cuts by Christmas, more in 2025
Adds further comments from RBNZ Governor Orr and from Assistant Governor Karen Silk
By Lucy Craymer
WELLINGTON, Aug 16 (Reuters) -New Zealand’s central bank governor Adrian Orr on Friday raised the distinct prospect of cutting rates another 50 basis points by year-end, saying "I would love to be delivering that" in explicit comments setting the course for decisive policy easing.
The Reserve Bank of New Zealand slashed its benchmark rate by a quarter percentage point on Wednesday for the first time since March 2020, taking some market players by surprise, and flagged more cuts over coming months as inflation was nearing its 1% to 3% target.
In a speech to the Wellington Chamber of Commerce, Orr said he was confident that New Zealand had returned to an environment of low and stable inflation.
“There's two more opportunities for two more cuts between now and Christmas and all things going accordingly with the data and what we're talking about, then I would love to be delivering that,” he said.
The central bank chief added his preference was to continue making further cuts through 2025, backing economists expectations for a series of reductions over the next year.
The RBNZ's own guidance saw the official cash rate at 3.85% by the end of 2025 from 5.25% now, while market pricing is betting on a 3.0% handle by then.
A Reuters snap poll released on Thursday, found the majority of economists expect the central bank to cut rates by 50 basis points by the end of the year.
New Zealand joins a global policy easing campaign, including the European Central Bank, Bank of Canada and the Bank of England, as major central banks roll back their hefty hikes made since 2022 to fight red-hot inflation. The U.S.Federal Reserve is widely expected to start cutting rates from next month.
Assistant governor Karen Silk told Reuters in an interview that her decision to support Wednesday's cut had been prompted by multiple pieces of data.
“We've got high frequency indicators that are a lot weaker, and it's not one. They've been mixed signals out of that previously but now it's all kind of pointing to weaker activity in the economy and weaker than we anticipated it,” Silk said.
The RBNZ is forecasting a recession for New Zealand this year, leaving policymakers focused on stabilizing the economy amid weak domestic demand and a challenging global growth environment.
Silk added that all possible rate decisions were “on the table” on Wednesday, including a larger cut, but with New Zealand's policy cycle at a turning point, "there's still some uncertainties that sit out there."
Reporting by Lucy Craymer in Wellington
Editing by Shri Navaratnam
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
