Next pit stop for nearshoring - Central and Eastern Europe
STOXX 600 up 0.3%
FTSE 100 -0.1%, FTSE 250 +1.2%
Labour wins big majority
Payrolls in focus
S&P futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NEXT PIT STOP FOR NEARSHORING - CENTRAL AND EASTERN EUROPE
Central and eastern European economies are poised to be top picks for multinational corporations looking to reduce their global footprint and streamline their supply chains closer to home.
Having learned from their mistakes during the pandemic, companies mainly based out of western Europe, but also out of the U.S., are looking to Poland, Czech Republic, Romania and Hungary as options when setting up new operations, analysts say.
Furthermore, the prolonged Ukraine-Russia conflict has inclined the region to look to the west as relatively friendly, and away from China and Russia. The only exception might be Hungary.
"We are beginning to see signs of nearshoring. The proximity to Western markets are very important and clearly eastern Europe does have a very good advantage," said Jakob Ekholdt Christensen, senior EM strategist at BankInvest.
Nearshoring and friendshoring in the recent past stemmed from U.S. companies moving investments to Latin America and the Caribbean from Asia.
But why CEE?
ING analysts believe that in addition to proximity, these four economies have an advantage in terms of cheaper costs of production, improved infrastructure, skilled workforce and government support.
For instance, hourly labour costs in 2023 in the four countries stood lower than the wider European Union average, according to Eurostat as quoted by ING.
However, they still remain higher than Mexico and China.
Still, Padhraic Garvey, regional head of research for the Americas at ING Financial Markets said "gone are the days where it was a no-brainer to locate in China. A combination of the pandemic and the Russian-Ukraine war has just caused many corporates on a global scale to pause for thought when it comes to the location of manufacturing plants."
Sectors that are expected to have been beneficiaries include technology, manufacturing and business process out-sourcing with several MNC's such as Microsoft MSFT.O, Alphabet's GOOGL.O Google and LG Energy Solution 373220.KS expanding their operations or looking to set up new units.
Further, governments across these region have played a vital role in incentivising the presence of large MNC's by offering tax breaks, grants for capital investment and subsidies for R&D activities.
Local equity indexes of Poland .WIG, Czech .PX, Romania .BETI and Hungary .BUX have risen between 11% and 20% year-to-date, compared with MSCI's eastern European equity index's .MIEM00000PUS 6.5% increase.
Currencies in the region have come under pressure as most local central banks have kicked off their policy easing cycles, however a recent Reuters poll showed analysts expect the Polish zloty EURPLN= and Hungarian forint EURHUF= to recoup recent losses over the next six months.
(Johann M Cherian, Siddarth S)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
NEXT UP: PAYROLLS CLICK HERE
UK LABOUR'S WIN: A BURDEN FOR DIVERSIFIED FINANCIALS AND INSURANCE, A RELIEF FOR UTILITIES CLICK HERE
THE RISE OF THE MODERATES, EYES ON FRANCE CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HIGHER, BRITAIN'S MID-CAPS HIGHEST SINCE APRIL 2022 CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES HIGHER; ELECTIONS, PAYROLLS IN FOCUS CLICK HERE
STARMER'S STEADY START CLICK HERE
The pound has outperformed peers against the dollar in 2024 https://reut.rs/4eDwESq
European shares rise after Labour victory https://reut.rs/3xMBkFi
Selected forecasts for Nonfarm Payrolls https://reut.rs/3Wawpan
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
