Mexico's ruling party looking at changes to judicial reform to calm markets, sources say
Judicial reform to include staggered election of judges, technical committee selection
Judicial workers' trust funds to be protected, calming tensions with government
Reform adjustments consider 2026 USMCA review to ensure legal and commercial stability
By Diego Oré
MEXICO CITY, Aug 8 (Reuters) -Mexico's ruling party is considering changes to a proposed judicial reform in a bid to calm market concerns, including making the election of judges a staggered process over many years to reduce fears of a political takeover of the judiciary, sources familiar with the discussions said.
The original proposal by outgoing President Andres Manuel Lopez Obrador rattled investors on concerns the changes would weaken Mexico's checks and balances by introducing the election of nearly 1,600 judges - including to the Supreme Court - by popular vote.
President-elect Claudia Sheinbaum, who takes office in October, also of the ruling Morena party, has defended the proposal, saying she believes judges should be elected.
Morena, however, will adjust the reform so that the election of judges is staggered and participants are selected by a technical committee after undergoing suitability tests, said four party sources with knowledge of the discussions.
In addition, the sources said, the lucrative trust funds of judicial workers will be protected. Last year, Mexico's Senate voted to terminate 13 trusts held for the judiciary, ratcheting up tension between the government and judicial authorities, though the Supreme Court later reversed the decision.
Mexico's peso MXN= plummeted 8% the week after the June 2 elections, which also ushered in a super-majority in the lower house of Congress for Morena.
Lopez Obrador has denied that the market volatility is linked to the judicial reform.
The outgoing president has pushed the reform, which also proposes reducing the number of Supreme Court judges to nine from 11, as a necessary transformation of a justice system which he said "is not at the service of the people."
Critics argued the election of judges by popular vote would politicize the justice system in favor of Morena and its allies.
Spokespeople for Lopez Obrador, Sheinbaum and Morena did not immediately respond to a request for comment.
TRADE PACT WORRIES
The four Morena sources said the new modifications also considered an upcoming 2026 review of the United States-Mexico-Canada Agreement, the trade pact which took effect in 2020.
The popular election of judges without strict conditions, as originally proposed, was seen by the sources as a potential stumbling block to the functioning of Mexico's labor courts which were created to comply with swift resolutions of labor-management conflicts under the USMCA.
Legislators decided to adjust Lopez Obrador's reform so that it does not affect the "clear, transparent and predictable" legal and commercial framework, as stipulated in the USMCA.
Senator Ricardo Monreal, who is expected to lead Morena in the lower house when the new Congress begins in September, said it was the role of legislators to incorporate "issues that can improve, enrich or modify the presidential proposal."
"We will respect all expressions, points of view; we will resist internal and external pressures, and we will maintain our principles and our commitments," Monreal said in an interview.
Mexico's Sheinbaum backs Lopez Obrador's judicial reform, says 'nothing to worry about' https://www.reuters.com/world/americas/mexicos-sheinbaum-says-judges-should-be-elected-backing-lopez-obradors-reform-2024-06-13/
Mexico president says judicial overhaul will proceed despite market jitters https://www.reuters.com/world/americas/mexico-president-says-market-jitters-wont-stop-judicial-reform-drive-2024-06-12/
Reporting by Diego Ore in Mexico City
Writing by Cassandra Garrison; Editing by Ana Isabel Martinez and Matthew Lewis
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
